正面思考台灣生醫產業

近日喜獲「盡付笑談中」網友的回文指教，個人認為深俱啟發性

正好與拙文「我為什麼不投資台灣的生醫產業」之觀點有平衡互補之效

故另文整理與網友分享於下。

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（以下為–盡付笑談中 網友所筆）

跟您分享一個小弟的血淚史(不同的體驗)

話說從頭...

報告班長下部隊以後分發,偶然的接觸到保修

廠,庫房內擺滿各式各樣的軍品

直到某一天..xxx中暑暈倒快拿醫藥箱

赫然發現...傳說中的軍品居然在我的庫房裡

從此...與醫療展開不解之緣

退伍後...研究上櫃個股偶然發現"生技"

相中一項("慘"/產)業..ˋˊ(電子血壓計)

回想^.^...猛力下單

結果....人生的第一次破產

事後的檢討發現....其實台灣是可以發展

生物科技的,只是要比照20年前的晶圓產業

成功先例(聯電/台積電)

1.需要政府大力支持(租稅減免)
2.必須建構在現有的基礎之上(電子/科技)
3.建教合作(醫院/醫學院/學者)

抱歉...與您持不同見解,還望多包涵

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補充:

小弟的投資紀律之ㄧ:

不投資自己不了解的行業

應該是說小弟的看法和口木大大是一體兩面

假如要台灣的現有人力從事"藥品的研發"

小弟認為還有一段很長的路要走

但是...生物科技不僅僅只是藥品而已

醫療相關也是獲利十分可觀

案例說明一:

百年以前的美國加州,當時流行的淘金熱

有多少人慕名前往淘金,最終鍛羽而歸

但是...為淘金客提供食衣住行育樂的商家

每個都是荷包滿滿(Levi's牛仔褲)

案例說明二:

二十年以前的台灣要從事半導體產業

除了晶圓雙雄以外,連帶的將半導體的產業鏈

帶動繁榮,上下游的垂直整合,IC人才輩出

甚至...高階IC設計研發

親身的體驗:

電子式血壓計,電子式耳溫槍,電子式血糖計

電子式溫度計,醫療電毯(百略/優盛/合世)

醫療用馬達(雷虎),電子式顯微鏡(未上市)

殯葬業(未上市)

其實這些都是醫療相關毛利極高

競爭對手相對少,

科技人才互相流用(產業支援性高)

最重要的是..."立即取代性"

小小的感想(多年來的體驗)=天生我才必有用

一項商品的問世,一定有其目的和用途

試著用不同的眼光去看事情,會發現更多

"如有得罪;還望您多多包涵"

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補充一次說完...

請您試著去回想三十年前的台灣,

當時的行政院長孫運璿延聘晶圓大老"張忠謀"

回國籌備晶圓廠相關事項,

當年的財政部長"李國鼎"

被國大代表和立法委員修理的半死

老百姓的說法都是....天方夜譚;亂七八糟

無理取鬧;人才短缺;不可能的任務;浪費錢

三十年後的現在回頭看看當初的決策

再比較一下當時的說法,能否發現其中的差異

案例說明:

百年以前有種傳染性的疾病叫做"瘟疫"

疾病的蔓延迅速,病情無法根治

百年以後的今日傳染性的疾病叫做"SARS"

疾病的蔓延是可以隔離,病情是可以控制的

但是..百年以前的人們能夠接受這種說法嗎?

結論:

"立足點的不同,看待事情的眼光自然不同"

"試著用不同的眼光來看待事情,會發現更多"

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小弟以一位"投資客"的立場來看待未來的趨勢

按照目前的社會環境和人民的生活方式推論

五十年後的台灣社會主流必定是"生物科技"

推論如下:

1.少子化,兩個家庭的結合只有一個人傳承

2.老年化社會,社會醫療負擔增加
(醫療需求增加而且不再減少)
3.醫療技術的提升,在現有科技的基礎上

改善傳統醫療儀器和設備,最後帶動整體

醫療的發展

但是...股市的走勢往往是背道而馳的

五十年後能看見效果的彰顯,但是往往早在

二三十年以前已經先被炒作完畢了

小弟能做的部份僅僅只是...

一人得道;雞犬升天(提前展開佈局加上等待)

未來的明星公司(一人得道)目前無法預知

但是周邊產業(雞犬升天)一定也會跟著向上發

展,提前佈局的獲利肯定會比選中明星公司的

獲利來的多

親身的體驗:

小弟出社會以後的第一家公司,從事TFT-LCD

當年號稱"面板五虎(兩隻老虎+三隻小貓)"

小弟進入公司以後不斷買入敵人/龍頭公司股票

如今早已獲利了結

可是...假設當年是投資在TFT-LCD週邊產業

獲利是現在的數倍之多,令人不勝感慨

檢討的結果如下:

1.一人得道(明星公司);雞犬升天(周邊產業)

2.大象(資金龐大)和狐貍(小資金大成長)賽跑

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口木心得：

拜讀笑兄的高見，讓我對前文稍嫌偏激的言論感到汗顏，也讓我學習更正面看待生醫產業與市場。

然而，個人以為台灣的生醫產業即便大有發展空間，但值市場炒作之際，要找到物美價廉標的卻不容易，在一個新興產業形成規模與利基之前，吾人可稍安勿躁，可待市場由過度興奮後的破滅、回穩、二次成長、茁壯 … 再適機切入，或為較為穩健之投資策略。