想聊什麼,就聊什麼
2008年11月29日
[[+-]] : 驚慌四國
金磚四國 – BRIC ?
上圖是巴西股市在半年內腰斬的畫面 …
BRIC排行第一的森巴足球掛點了,其它的同伴呢 ?
BRIC排行老二的俄國北極熊提早冬眠,有什麼比關閉股市更糟的呢 ?
BRIC排行老三的印度前兩天才發生恐怖事件,
事實上,股市也已經恐怖很久了 …
指數腰斬已經夠慘了,不過,你可能沒想到
印度基金的跌幅可能不只這樣 …
五折是基本消費,打三折才夠意思。
上證跌幅一度高居世界第一
不過善良的島民還做著「中國一定強」的春秋大夢
災難當前,自身難保,還期待中國挺身救全球經濟 ?
去年聽信「金磚四國」神話而買進相關基金的人
現在大概才猛然發現買進的是「驚慌四國」 …
不過,也別氣餒 …
相較之下,台股的表現,一點也不輸人!
相較於歐美股市由高點而下,至今仍保持六至七成的指數水準
新興市場的指數普遍已腰斬一至兩次
1998金融風暴中的東南亞、俄羅斯
2008次貸風暴中的金磚四國(再次包含俄國) …
造成的經濟災難簡直如出一轍
史可鑑、來可追 …
十年後,2018年,我們應該懂得避開 –
充滿興奮活水的「新興市場」吧!
至於被炒高出貨的BRIC四國,民族性與制度的關係
我可以斷定,本世紀內,持續與貧窮為伍。
...
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2008年11月27日
[[+-]] : 1127 解鈴還需繫鈴人
一如預測,本週提早解除空單 …
前文 – 11/23 夢遊記實 中提到的A劇本幾乎可以確立
美股翻多後,台股順勢準備進行軋空行情 …
圖中可見五日線反轉上翻,K線走在五日線上,
量價背離,短線多頭整理完成,
今日摩台指結算,尾盤拉高,正好達到下降趨勢線
明日收盤若能站上趨勢線,則可視為突破翻多,正式展開第四波行情
4750~4950有兩百點的缺口待補
個人猜測下個月將延續中多反彈格局,目標設定為5500
當然,這只是預設數字,當成口木的夢語即可。
盤面上漲停的是爛股票,好股票反而籌碼凌亂苦無表現
可見基本面未能全面反應在股價上
籌碼面的反彈只為主力出貨獲利之邪惡目的
長線投資者或可稍安勿躁 …
待未來的第五波凌遲過後,才是遍地黃金的長線入手良機吧!
時機歹歹,醫師沒事也得來勸敗 …
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2008年11月25日
[[+-]] : 夢遊紀實
權證對我是新玩意兒,所以我不玩
有人說權證是邪道,碰不得 … 我倒不這麼認為
邪道不一定是壞東西;用得好,邪也可入正
一堆績優股,反而套住一堆人
在大多頭行情中,死守定存,就失去了機會成本
不同的時候,就有不同的選擇,沒有哪個工具永遠殊勝
對我來說,股票是清楚的東西,所以風險就有限
對我來說,期貨是不清楚的東西,所以風險無限
反過來說,阿政、楚狂人的期貨做得出神入化,
他們做期貨的風險就不高
任何東西玩熟了,懂得危險何在,懂得避開,就是安全
就跟開車一樣,路況熟,開起來就安全
光是能看得出空頭,就需要實力
目前我只做公司債和定存,其它的一概休息
楚狂人一次只用五分之一的錢玩期貨
算起來,他最多可以「破產」五次
期貨的槓桿13倍,拿五分之一的資金玩,就是縮減槓桿至2~3倍
我不喜歡波動太大
我現在都是公司債,1~2%在賺的
如果30天賺1%,那就等於年利率12%
算一算,還是比定存好
有時候運氣好,一兩天就賺1%
如果套牢,就放著當定存,穩賺,只是賺多賺少
比較了很久,我現在喜歡這種方式,懶人賺錢法
下檔有支撐,上檔沒限制
我的目標是一年10%就好
如果一年有賺到20%,那就是多賺的
不過我給自己不能賠錢的底限,
寧可少賺,絕對不能賠
小小玩,再好的機會,都不能押身家
累積到一定的資產後,核心資產一定要在保本上
很多人把核心資產押在基金、股票上,就是犯了資產配置的大誤
水可載舟亦可覆舟,要了解水性,才可行船
技術派者,只賺趨勢最強的主升 或 主跌段
捨棄趨勢不明顯的初、末段,去頭去尾,只吃中段
理論上就是趨勢力道減少時,就先出場
看外幣,要看大方向,不要只看利率及短期的波動
外幣其實沒有想像中的簡單 … 尤其這一陣子,外幣的波動很大
只要台幣還穩得住,我就還是守住台幣
但目前我已經打算開始買一些外幣
(以下為摩洛哥股市看法,絕不適用於台灣地區)
下週應該會開始一波反彈喔
前陣子一堆死多頭親戚喊著「逢低買進」,
這次吃飯時,卻說: 「股票不能買 … 」
(事實上也沒錢買了)
死多頭親戚的反指標威力很強大
每次他們一說不能買股票,就會馬上反彈
大盤指數技術上打了底形,
也許這週有機會開放空單,週末再來加班
老話一句 :
有空單,才有軋空行情。沒空單,只能偶爾軋一下期指
Q3 GDP負成長 … 未來看不到希望,理論上是壞消息,
但反而拉指數,不是很奇怪嗎 ?
股市就是那麼奇怪 … 就線論線,能漲的就是多頭
明年四月底之前,必定會有一波財報假期的亂拉一通行情
也許今年的低點就在三字頭而己
要見二字頭,也許要等明年的Q2了
預言說多了,總有破功的一天
口木不是預言家,我只知道:
經濟沒轉好之前,眼前的漲升都只是空頭中的修正反彈波
真正的低點,絕對是用耐心等來的 …
老話一句:
顧好本業、謹慎投資 … 只要活著 …
錢 …永遠賺不完!
也許上週五碰三字頭就是最低點了
我猜隨時可能閃電宣佈解除禁空
這裡的波真的很難數,需要兩個劇本囉
我本來是預測下個月破3000點
要我選一個新劇本的話
我猜,明天開放空單 … 下週開始養空,上下震盪
12月開始軋空,一路軋到明年農曆年前
過完年後,高興一天,開始殺
可能會有2000點的行情
漲到5999.99,上不了6000
再從5999.99,一路殺到2999.99
空軍最好挺住這一波,明年2月再起飛行動,會有爆利
當然,這是我目前的A劇本
至於B劇本,就是下週一,開高殺低,再破4000 …
之後一路殺到12月底,破3000之後,再開始拉抬 …
目前看起來,B劇本可能性比較低
尤其上週公佈了笑死人的GDP爛成績,讓許多投資人失望
加上破4000點 … 對散戶信心打擊不小
我認為,A劇本非常可行
劇本B就需要比較多大環境的配合了
加上 美股有反彈機會 …
是時候開放空單了?
12.17 GG 委任到期
GG 的任務,就是幫市場主力擋子彈
賠錢的事,準有GG的份
11.24~12.17 共18個交易日
養空的任務,就交給GG
12.17之後進入第四波的主攻段
一路拉抬到1月下旬過年前
從3999 → 5999 ,做業績給老百姓看
GG養空,當前鋒,幫主力省成本;
主力軋空,軋到頂,再自己解套
主力已經很久沒收入了
好歹利用財報空窗期,做一波
最好的時機,就是現在至明年一月
摩洛哥財經官員最大的任務,就是維護金主的利益
這時候,需要解空,不解,就沒得軋,這很清楚
外資看空的言論不斷跑出來
現在外資一直在調降評等,八成有鬼
這時若剛好開放空單,一堆沒經驗的飛行員,見獵心喜就中獎
電子和金融應該是軋空雙主流
要動兩千點,這兩主軸都會漲到
金龍骨,我猜會拉很猛,可能有瘋狗浪
有些基本面爛的賤價金龍底型不錯看
4 → 5.2 就是三成,隨便來個技術彈個三成就嚇死人
金龍骨,說穿了,這波不出,更待何時 ?
動搖國本,也要在未來三個月,將一屁股的骨票出乾淨
好不容易把爛財報都推到第四季了
當然要在明年2月以前出乾脆
三月以後,大家都知道要下車了
現在不拉,更待何時?
嗯 … 我是說,金龍小P,小心啦
反正都是爛股票,本來無一物,漲不怕的
很多愛死設計的老闆,股票質壓比很高,都跑給銀行追了
股價拉高,老闆賣,銀行也要賣
明年三月以後還要再繼續空頭年
5999→ 2999 3000點,跌5個月差不多了
這波多頭反彈沒玩到,就等明年的Q3尾端再進場囉
如果一切照劇本玩,那很不錯,很清楚
三個月內做多,明年過完年,空軍起飛
...
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2008年11月24日
[[+-]] : 交易!交易!
一路上看盡風光明媚,可真差點不想回台北了 …
到了飯店,悠閒吃完早餐BAR,回房間打開Eee-PC,
上網開始看盤下單 … 老婆笑道:「來花蓮還不忘玩股票啊!」
望著窗外的中央山脈及太平洋
我了解: 交易,已是我生命不可分割的一部份 …
也許你要問啦:
「你不是說行情不好,乖乖擺定存就好 ? 怎麼自己還玩?」
哈 … 其實我已經近半年沒買賣過股票了
最近醉心於公司債套利,當然,定存、活存轉帳,也是每天要玩的
再來,就只有小玩外幣買賣,大空頭行情中,能做的投資並不多。
別忘了,轉帳也是一種交易啊!
所謂的交易,不見得是狹義的「買」、「買」二維
在我的定義中,一切的資金流動,
都屬於時間機會成本抉擇之交易行為。
舉例來說,我的薪資帳戶活存年利1%,
綜合存款活存年利0.6%、證券交割戶的活存利率低到只有0.1%
我自然會將閒置資金放在高利活存之中,而不會傻傻地放在證券交割戶裡面。
這樣的選擇,日積月累之下,也能在年終看到一筆意外的小錢喔!
問題來了,轉帳、不是很麻煩,又要手續費嗎 ?
看圖,比較簡單:
我打開合庫的網路銀行,就可以看到我的三個帳戶
第一個是帳券交割戶、第二個是薪資帳戶、第三個是綜合存款
因為同一家銀行內轉帳不必手續費,
因此,只要我設好約定帳戶,就可以恣意地在這三個帳戶間互轉
同時省下轉帳的時間及金錢成本! 讓每一筆錢都發揮最大的效益
再說明一下:
我的綜合帳戶可以連結定存、外幣、基金等多功能理財進出
證券戶可以連結股票、期貨、選擇權、公司債等投資標的
薪資帳戶每個月等著領錢,另外也是主要的信用卡扣款帳戶
這三個帳戶幾乎可以cover所有的投資工具
另外,再連結HSBC direct、永豐無摺存款
就完美打造我的理財金流,將交易成本降到最低
不管走到天涯海角,我都可以無線搞定一切金錢大小事!
工欲善其事,必先利其器!
口木今天會寫這篇看似沒什麼營養的文章
其實是感悟到 …
許多人之所以會陷入「套牢、賠錢、不處理」的惡性循環裡
主要的原因就出於…「懶於交易」這四個字!
如果投資人能將交易當成穿衣吃飯一樣自然的事
就不會放任失敗的投資部位腐蝕自己寶貴的資金而不理
在你我成為「天生的交易者」之前
最重要的,就是得「降低交易的阻礙」、「打造理想的交易環境」!
對我來說,電腦、網路就是我的金融交易利器,相信也是現代投資者的聰明選擇!
交易!交易! 我無所懼!
近年來花了一番心血打造出來的交易金流架構
目前已逐步發揮成效,穩定地為我累積、創造收益
未來也會是我積累財富的根基!
以上皮毛之識,只是口木野人獻暴,謹供理財新手參考。
...
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2008年11月18日
[[+-]] : 急急如御令
大師一出嘴,急急如御令,被點到名的馬上亮紅燈
忘了看到,前不久點名拉過的飆股,卻身陷綠燈區中,動彈不得 …
股市說穿了,真的很簡單 …
主力吃貨 → 媒體吹捧 → 高點倒貨 → 散戶吃貨 → 主力獲利了結
出過題材被倒過貨的從此倒地不起 …
同樣的故事,口木不厭其煩地說了一百次,
只可惜多數人聽騙不聽勸,我人微言輕,只能隨緣盡份嚕!
剛接到「徒弟」打來電話,其實他是前幾年我住單身宿舍的室友啦
有段時間一起看盤、一起討論,他戲稱我叫師傅… 我也叫他徒弟
他下個月要娶老婆,特別打電話邀請我赴宴
恭喜之餘,不忘關心一下:我不在身邊的日子,有沒有在股市受傷 ?
他說:「賠是賠到了,不過,在七千多點的時候,我想到你交代的停損,就全部認賠出場!」
我高興得差點說不出話來,忍不住讚賞一句:
「好徒弟!為師沒有白教你了 … 」
能夠學會並落實停損紀律,就已經站穩贏家的第一步囉!
雖然我的影響力有限,但能夠見證一位初學者獨力躲過股災
我身為他口中的「師傅」,真的與有榮焉!
什麼時候才可以買股票?
我沒有超能力,真的無法預言買進時機 …
還好,我們有歷史線型可以參考
2000~2004年走勢
2000年總統大選後,一直等到2001年10月才落底起漲!
2008年至今走勢
如果2008~2009複製8年前的歷史走勢 …
那麼真正的落底點可能會發生在2009的Q4
在此之前,也許會有數波千點多頭行情 …
膽子大的,不妨衝衝浪,小玩幾把
膽子小的,也許等2010年初進場都還趕得及「大多頭起漲」哩!
...
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2008年11月16日
[[+-]] : 財報公佈時程表
我一直都記不起來,那 …
就讓我們來用功一下吧!
這是我在網路上google到的資料:
依規定,月報必須在下個月10日前,
季報原則上要在當季結束後一個月內公佈
(Q2最晚可至八月底與半年報一起公佈)
半年報則是上半年結束後兩個月內公佈
年報要在年度結束後4個月內公佈
所以,通常年報都會與第一季衝到,
而去年第四季的通常都會在一月底前公布
(Q4最晚可延至四月底與年報一起公佈)
那時都遇到快要過年,所以,比較容易被忽略。
看了快頭暈了,來做個重點整理吧:
第一季季報: 3 月底結束, 4 月底之前公佈。
第二季季報(半年報): 6 月底結束, 8 月底之前公佈。
第三季季報: 9 月底結束,10 月底之前公佈。
第四季季報(年報): 12 月底結束,次年 4 月底之前公佈。
所以雖然有四季,但是只有三次公佈的期限,
4月底是第一季季報和前一年年報的最後公佈期限,
8 月底是半年報公佈的期限,
10 月底是第三季季報公佈的期限。
口訣: 死吧死! → 4、8、10
4月底(Q1,Q4,年報),8月底(Q2,半年報),10月底(Q3)
還是頭暈? 口木畫張圖,就一目了然:
上圖可見每年10月底至隔年的4月底,整整有半年的財報空窗期
(Q3與Q4之間的財報,最長可隔半年才發佈)
而這半年的「財務假期」,正好提供了許多投機爛飆股的「多頭發春」機會!
往往等四月財報一出,就打出原形 …
所謂的五窮六絕、七零八落、九轉十迴,其來有自!
我想,2007年算是例外,
因為該年的景氣不錯,加上大多頭行情加持
許多公司一不作二不休,把財報一口氣做到2008年Q1
直等到2008.5.20 「馬上好行情」才一口氣出貨給散戶 !
基本上,做多久的好財報,就得有多久的爛財報來還
所以,我認為某些公司的爛財報至少要到2008.Q4為止
也就是說:
對這些個股而言,真正的落底 … 很可能會發生在明年的四月底
待爛財報出爐,利空出盡 …
大盤可能就此擺脫爛股票的牽累
到時候也許正是長線投資人真正安心入市的機會了!
...
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2008年11月14日
[[+-]] : 實用財務分析(5)–損益分析
在四大財報中,「損益表」可說是最被重視的「成績單」!
以下我只點出損益表中的幾個重點,並舉例說明 …
中華電幾乎是我學習財報的「最佳範本」,
上表可見該公司每一季的營業收入、成本、毛利皆相當平穩!
最重要的是 : 來自本業的收益,幾乎每一季都佔了九成以上的高比例!
所謂的「業內收益」,就是來自於該公司營業項目的獲利 …
其它來自於投資等非營業收益,就叫做「業外收益」。
理論上,「業內收益」的比例愈高愈好 ! 為什麼?
原因在於 … 業外收益通常是不穩定的收入,容易受到景氣及市場行情影響
我投資一家公司,主要著眼於本業獲利能力,而非「投資控股操作能力」…
另則,「業外收益」經常淪為公司派「美化財報」及「操縱股價」的財務黑洞,
故在分析損益表時,最重要的,就是要分析出「業內、業外收益」的比重。
這個比例,一般也可視為「營餘品質」的重要指標!
結論: 小心業外收益比重過高的公司!
另外,我們看到了「業外支出」!
其中包括了「投資認損」! 許多公司常會在這邊爆出「意外」
我們要小心經常性爆出「巨額業外支出」的公司…
連續兩年的第四季,都看到了巨額的「業外支出」,
造成該季營收的大幅下跌,對照財報公佈後的股價波動,令人印象深刻。
這張表格看到了「業外收益」逐年提高,而「業內收益」疲軟不振
另外第三季常看到巨額「業外支出」 … 股價隨之每況愈下 …
許多人對該檔個股跌跌不休的走勢感到驚訝
上表列出居高不下的「業外收益比例」,應可提供一些想法。
嚴正聲明:本文提及分析,皆未涉及個股買賣建議,純供私人心得分享交流之用。
...
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[[+-]] : 本站聲明
2008.11.14 口木看盤室 鄭重聲明
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根據作者於當時所接收之市場資訊,加上能力範圍內所可查詢判斷之工具
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聲明人 站長 口木
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[[+-]] : 銀行裡的一段對話
今天去銀行存錢
熟識的行員老兄見我就訴苦:「這下可賠慘了…」
我說:「難道你的紅孩兒還在? 都不停損 ?」
他無奈地點點頭 …
「賠那麼慘了,怎麼可能停損?」 (他手上滿手200的紅孩兒)
我安慰他:「算啦,反正你們銀行那麼穩,老實上班領薪水就好,不怕失業。」
他眼睛一亮:「那你告訴我…我們銀行幾塊錢可以買進?」
我掐指一算:「嗯,大概八、九元就可以買了 …」
旁邊一位來存錢的小姐聞訊,略顯不悅:
「亂講! 這檔,14元不可能跌破啦!」
她接著答:「因為我今天才大買特買… 這裡就是最低點了!」
我突然好生興致: 「小姐,要不要打賭? 我說一定看到10元以下 …」
小姐打量了我兩眼,見我穿著白袍,卻又胸有成竹 …
「不可能啦,聽你在亂講 …」
我笑一笑 … 老實不客氣地說:
「妳問問這裡的行員,我來這邊說過的話,哪一次沒有事後驗證?」
那位小姐見我氣勢逼人,壓低音量問另一位女行員:
「這位醫師真的每次都講對嗎 ?」
在場所有行員一致點頭 …
男行員說:「他幾個月前說我說紅孩兒會跌到70元,我不相信,沒想到現在真的看到了 … 唉 …」
她再問:「他真的是醫師嗎?」
其它的行員,再次點頭 … 忍不住笑了出來。
我存完錢,快步離開是非之地,
不忘說句好話:
「也許不會破10元,也許你買的就是最低點,沒關係,就當我賭輸囉!」
(PS: 其實我沒有文章寫裡的那樣神,只是剛好那陣子手氣不錯,一直猜對,唬了不少人… 真實世界裡,我是股票肉腳 … 沒賺到什麼錢啦。)
重大訊息:
今天聽到銀行的大姐大跟我說:
她最近已經開始全力逢低買進台股了 …
這位大姐,是我尊重的指標人物 …
只要她還不死心,我打賭一定還沒到底,大家看著辦吧。
她還跟我說: 等兩岸關係改善,台灣的經濟一定會猛力復甦
(現在兩岸關係還不夠好嗎 ?)
我反問: 「萬一兩岸統一,老共下令四萬新台幣換一塊錢人民幣,怎麼辦?」
她聽了之後,馬上罵我:「你不愛台灣喔!」
我說:「我當然愛台灣啊! 你看我連綠卡都沒辦哩!」
她倒是愈想愈恐怖 … 喃喃自語:「那我要快點去買人民幣 …」
11/13 口木外幣看法:
目前美金、日元保持強勢,
台幣雖見貶值,但相對其它貨幣仍為升值
故我認為短線還是先抱著台幣繼續觀察
等歐元止穩後,可以考慮進場佈局
美金、日元短線漲幅驚人,有可能只是爆衝行情
長線來看,我覺得歐元、瑞郎可能較有保值效果
私以為歐洲仍是相對穩定的市場,加上此二幣流通性不差
故列入個人觀察名單。
人民幣短線強,但長線仍有貶值壓力
加上流通性欠佳,故不建議大量持有。
外幣我所知粗淺,以上僅供參考。
...
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2008年11月13日
[[+-]] : [無知小子來稿] 淺論心法之前
我一直在想我能寫些什麼;零股嘛..雖然我很想再說,但重點小姐都說的差不多了。
想寫些我不清楚的請大家指教,但最近實在太忙,讓我的拓展文實在窮酸的緊。
剛好某天有位同學請教口木大時,口木大說道:「心法是最重要的!」
這句我深以為是,但我隱隱然覺得在我真正明白心法的概括外貌前,我仍走了一段很長的路。
那段迷惑的日子倒可以請大家指教指教。
A.條件
在接觸到所謂心法之前,首要的問題是-操作的主觀和客觀條件。
這是說操盤時該有的心態檢視和環境條件。
這在我的拙作"真‧新手指南"裡有詳述,不再贅述。
B.概念
接著我想說的是,新手對市場變動該了解和掌握的兩個概念。
概念一.影響價格波動的原因有:
1.市場波動的慣有型態→也就是說每個市場都有慣有的走向,比如期貨的變動就是非常的激列,但是和股票市場有所關連;股票的個股受大盤影響,但是也受本身個股的表現影響,使股票市場的整體顯得多元。從內外去了解每個市場的波動狀況。
2.市場波動的依據→每個市場都有其依據的商品,如股票是根據股權的價值一樣;每個市場都有其依據的商品。這些商品的價值變動主宰了整個市場的細微以至整體的波動。
3.市場交易者的大眾心理。
概念二.必須要能判斷多空,同時了解市場的兩個性質:
1.市場永遠是混沌的。→你永遠不能100%確定下一秒會發生什麼事。
2.市場變化仍是有一定規則可循。→但若是你有70%確定,要勇於下注。
(總結:不要SHOW HAND也不要錯過時機。)
C.做法
在新手獲利之前最重要的課題就是"保護資金"和"累積實戰經驗",最好的方法就是:
1.下模擬單。
2.少量進場。(還是要進場,進過場後許多問題是模擬單想不到的)
3.持續記錄。寫記錄對整理思緒和當日資料有很大的幫助,也更明白市場的動態。
以上的三項對新手絕對有效!事實上這就是故老相傳萬世不滅的基本功了~
【寫到這邊我自己都想睡了,大家撐住...拜託給個面子撐一下下,不要按右上角的叉叉啊!!
Q_Q】
D.基礎心法(終於)
不論哪一家哪一派,操作心法都不出兩個基本型:"趨勢"和"價值"。
這兩個心法並不互相抵觸,但是在某些方面會造成初心者的混亂。
小子才疏學淺,不夠格談心法的內容,但這兩本書經卡特大推薦,私以為可以一窺兩者之堂奧異同:
趨勢心法請看:傑西里佛摩操盤術
價值心法請看:股市之神–是川銀藏
或請參閱卡特大的介紹書籍。
之前小子曾整理出一例請各位先進指教過,這邊再稍提一下:
ex:作多時
1.漲時重勢;跌時重質(價值).
2.財多佈局;財少搭轎.→這是小子之前在不老網有發表過的拙論,不過那時是說"窮人投機;富人投資",後來想一想,這樣的說法會造成大家的誤會,所以改成"財多佈局;財少搭轎."
這裡所言的"多"和"少",是指"交易者的財力相對於交易的商品"而言。
比方說我用5萬元的自有資金操作一張中華電,顯得資金太少,所以我必須得一定得在確定會上漲時買進;再變跌之前賣出。
但是要是我有5000萬;我就可以悠哉的等它慢慢跌到底部,慢慢吸貨。不必太拘於太細微的價差。
或是請參考拙作"淺論逆勢操作"
以上是無知小子的來稿!請大家針對錯處用力鞭屍XD
該文同步放在口木看盤室和小子自有BLOG!
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2008年11月11日
[[+-]] : 伊是咱的寶貝
他乖乖地趴在胎盤上休憩,無礙於外在的紛紛擾擾 …
這是其中一張全身照,從另一個角度
可以看到雙腿盤坐,很妙的姿勢 …
其實在某個瞬間,我似乎看出了寶寶的性別
但既然天機不可洩露,我也不說出來。
看到寶寶的超音波照片,我和老婆的心情變得很好!
寶寶很乖,沒有讓媽媽太不舒服,
他應該知道他來到一個善良的家庭
父母將會教導他正確的價值、如何發揮自己生命的力量 …
當然,如果他想學投資理財,
那麼 … 真的是投對胎了! 嘿嘿 ~
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2008年11月10日
[[+-]] : 所謂的定存概念股
「什麼是定存?」
所謂的定存,就是一筆錢,放在某個帳戶,期待固定的利息收入。
簡單的說,就是用時間換取利息,取得「錢的時間價值」
定存俱有幾個特性:
1. 期滿後本金回收,幾乎100%保本
2. 某個金額程度內,國家保障,幾乎零風險
3. 若選擇固定利率,則可預知收益率,幾乎零波動
了解這些特性,我們再來檢視所謂的「定存概念股」,到底是什麼玩意兒?
台股之中,最為人熟知的「定存概念股」,
就屬: 台積電、中鋼、中華電信、台塑四寶 … 等「一中一台」系列
許多人就傻傻的買、痴痴的抱,等待配股配息,期望能打敗定存獲利
以本益比來看,目前上述幾檔大概都在10上下,換算成殖利率,大約是10%
如果以目前一年定存利率2.5%來看
10%的殖利率,就等於2.5%的四倍
不管怎麼算,存定存都不划算啊!
嘿! 如此直線推理,自然存有漏洞
如果你沒找出來,不如讓口木一一破解:
1. 定存概念股,不保本!
沒錯! 看看 中鋼最近的股價,半年來一路從五十幾元,掉到最低的19元,可說腰斬有餘!
就算一年給你賺個10%的利息,萬一股價不漲回來,也得花個十年才能補回高達六成的本金折損!
本金不保證回本! 這就是「投資股票當定存」的最大罩門!
除非你能分出股票的多空大趨勢,否則,光是大空頭裡的「本金折價」,就有得受了。
2. 殖利率,不是這樣算的!
本益比 = 股價 / 稅後純益
殖利率 = 1 / 本益比
注意,企業的獲利並不直接完全分享給股東!
某些電子業,光是董監、員工分紅,就可以吃掉高達三四成的稅後純益
所以,一般我們還是比較在乎「現金殖利率」
然而,每次發放現金,還是得從股價裡扣除價差
如果無法順利填權,那麼參加除權配息的人仍然無利可圖
再來,EPS、殖利率,都是過去的資料,無法反應未來的獲利情形
某一檔做高爾夫球頭的大廠,現金殖利率高達10%
但受到景氣影響,隔年的獲利大幅衰退,股價也隨之腰斬兩次
可見! 殖利率這數字充滿了陷阱,害人不淺!
3. 系統風險無法預知
企業如同人體,有生老病死的循環
幾乎找不到幾檔股票可以連續十年以上獲利
甚至多數企業主只把上市公司當成「印鈔機」,
掏空、作假帳 … 層出不窮,多頭時可騙得了一時
遇到金融風暴,卻無所遁形,接連倒閉 …
在台灣,股東權益長期受到輕忽,多數股東只能默默承受虧損,自認倒楣!
綜上所論,只要是投資股票,就註定與風險同遊
除非看清楚股票投資的本質,否則 …
輕易將「股票投資」與「定存」畫上等號 ,無異與虎謀皮!
關於「定存概念股」的投資,口木提出幾點建言:
1. 了解多空景氣循環與產業特質,勿輕易於空頭循環中一味加碼
2. 分散時間風險,切勿隨意梭哈!
3. 盯緊企業獲利情況,勿迷信明牌
4. 最興奮時,記得出場!
如果做不到上面幾點,個人建議
不如,就老實存定存吧。
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2008年11月7日
[[+-]] : 聲援2008年野草莓學運
[[+-]] : 實用財務分析(4)–經營績效
因為財報分析不是我的專長,我只是外行人講外行話
如果有說錯的地方,請各位不吝給予指教。
今天我來講比較簡單的部份–經營績效。
我拿電信三雄的經營績效簡表來舉例:
可以看到的項目有:
期末股本、營收、稅前稅後的EPS,等等。
近年來4904的表現 (傳說中的: 只有遠X…沒有訊息…)
我們可以看到股本一路膨脹,營收也隨之水漲船高
以「每股營收」來看,從民國89年的26元高峰後往下掉,
之後就維持在近年的11元上下,尚稱平穩。
而EPS (Earning Per Share,每股營餘)都維持在3元左右
標準的「定存概念股」模樣。
注意: 股本的單位是億元,這邊是以票面每股十元計價,所以和市值會有出入。
例如: 2007年遠傳的流通股本是387億元,就表示總共有38.7億股
換算成張數(每張1000股),就是387萬張股票
對啦! 每一億元的股本,就是一萬張啦 (億元→萬張)
如果遠傳的市價是30元,那總市值就是 38.7億 * 30 = 1161億元
這樣會算了喔。
一般來說,我們比較不喜歡股本過度膨脹,而營收衰退的公司
甚至於獲利跟著衰退,那通常是大凶兆(不是拿來穿的啦)
例如 : 過了巔峰期的前股王
我們再來看看電信業的老二 … 台哥大
這一檔也是在89年達到營收成長高峰,之後每股營收約在10元以下
稅後EPS維持在3元上下,表現也是非常平穩。
去年減資後營收卻屢創新高,股價也推升極快!
但在2007年底卻突然來個列認帳損動作,讓EPS衰退將近一半
基本上,進行過多財務動作,加上不穩定的獲利表現
會讓我對企業的財務透明度打上問號,甚至列為拒絕往來戶。
嘿 … 這一檔幾乎每課都要點名
種花店啦! 真是我的最愛 …
近十年來股本幾乎零膨脹,營收也非常穩定
甚至每股營收、EPS、毛利率都能維持得非常好!
說到定存概念股,這檔實在很難被取代。
啊 … 我沒有在推個股啦,單純是看圖說故事 …
大家多比較一下每個數字之間的關係,想想價間的連結、及背後的故事
真的很有趣哩!
再怎麼不懂財報,我想 …
至少這些簡單的數字還是得瞄幾眼吧!
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2008年11月6日
[[+-]] : 1106 敲鑼打鼓大使笑,漂亮出貨又一遭
咦!明明是寫給摩洛哥股市的劇本
為什麼台股偷偶的劇本來演 ?
本週一至週三,果然上演利多出貨的行情。
目前照本宣科,不出劇本之外。
有人問: 為什麼我說高點不站上5000點 ?
我做了這樣的解讀,當然,還是摩洛哥適用 …
主力前幾天真的在佈期貨空單喔
GG拉現貨,等期貨佈好空單,GG再灌壓
期貨的摃桿是20倍,所以GG拿摩洛哥納稅人的錢賠一倍,期貨賺20倍回來
(噓!不能說出去,這可是摩洛哥的絕對國家機密…)
5000點為什麼不能站上 ?
因為5000一站上,市場就必定得翻多
弄假成真,就會壞了主力的期貨空單,會死人
所以我之前才會大膽預言: 5000 不會站上
我舉個例子 …
如果現在包圍「先生府」的是 100人,警察可以強制驅離
1000人 … 就一定要馬上行動
如果聚過來是10萬人,絕對不能驅離
不然會暴動 … 最後恐怕只得出動軍隊才能平定。
萬一站上5000點,一堆閒人聚過來,空方主力動不了 …
主力不能冒險,空單佈好,快快行動,見好就收!
為了安全,還要結合市場派一起屠殺
所謂:「結合次要敵人,打擊主要敵人」
不要讓次要敵人轉過來跟自己對作
不然,原本穩穩的勝仗也會打成被殲滅的敗仗
整數關卡常出現這種攻防戰
盤中在5000點上下跑,但盤尾一定要砍在5000以下,
5000點不能過! 這麼準,道理就在此
殺在5000點以下,就是在警告市場派,空方主導,不要輕舉妄動 …
看得懂的人,就知道站在空方主力這一邊,一起加入屠殺多方的行列
主力再怎麼強,口袋總有個深度
大忌之大忌,就是錯誤引導出相反的趨勢 …
否則,主力就只能認賠切腹。
期指全面跌停,配合國際盤的回檔
我想明天的盤勢已定
前兩天被兩岸利多題材套到的
也許,半年後才有機會解套
股市就是那麼一回事:
看得懂的人安全了結獲利,看不懂的人安心抱股賠錢
口木似懂非懂,所以我賠小錢,賺小錢,專心唬爛。
之前我寫過的一段話,再分享給各位參考:
金融系統是建立在「信任」的價值上面。
如果沒有「信任」,那麼就沒有價值存在。
投資過程,就是評估信任價值,
以手上擁有的現金購買力,轉換未來更高的信任價值。
終端市場會營造過度的信任,讓價值走向崩潰。
你「信」什麼? 如何「信」 ? 這「信」又值多少 ?
風報比,就依存振盪於其中的平衡。
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2008年11月4日
[[+-]] : Matrix
時間: 2008-11-01 10:50:27
大陸台勞:會不會 有些爛股 人為操作 作出漂亮線型?
口木:
當然! 作手甚至會用電腦先試算,再決定劇本
例如: 他要做出kd 突破 、量能突破,就會剛好做出那樣的價量
現在的作手懂得利用大眾所知的判斷法則來借力使力
不一定是騙人 也可能是用來拉人氣,找人幫忙換手
技術分析的過程,有一部份是大眾自我實現
當多數人認同這樣的法則,
就會讓趨勢運行在一個虛擬情境中
只有背後主體知道這是營造出來的,但他不會說破
他會想盡辦法,維持自我實現的條件
這就是波柏所說的「雙向對射迴饋機制」
在虛擬平台中,眾人認知同一個價值無誤,
卻無視於其與現實的扭曲,直到扭曲到達高峰,
雙向對射達到高點,主體崩潰,自我實現就會破滅
上面這段話,就是索羅斯的操股法則
翻譯成白話 …
在沒出貨之前,一切都是美好的
出完貨之後,一切回到現實的醜惡。
技術分析的精要,就是拿來判斷現實與夢境之間的轉換點
所以我說 …
技術分析 說太細,都是假的,
只有主體的依存與崩潰才是真實的大方向
電影 Matrix 中,虛擬與現實世界發生了災難
主角在母體與現實之間混淆搏鬥,
唯有認清孰真孰偽才能成為救世主!
投資人活在市場的母體之中!
母體由許多程式構成
當你知道程式並非真實牢不可破
我們就可以反向操控母體,或離開母體
技術分析是母體程式的一部份,
我們應該認清技術分析所為而來
才有辦法擺脫所受制約
PS: Matrix 這部電影要看一看,對操股很有幫助。
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2008年11月3日
[[+-]] : 不動產e化新主張.價格隨時看得見
面對各式各樣投資工具,只要有「價格行情」可參考,我都有興趣投入、期待賺取收益。
這是一張股市行情技術線圖 … 他讓我抓到了投資的方向 …
身為業餘投資者,手上的工具並不多 …
我依賴價格走勢所透露出來的訊息,進而做出買賣決策。
股票、基金、貨幣都是「動產」,俱有流動性佳、投資門檻低的優點;卻缺乏不動產的「長久保值性」,故在金融風暴中容易遭遇莫名的財損。
過去父母曾多次買賣地產,從小耳濡目染,不動產交易對我並不陌生,近年來我對房地產投資也多所留意。
房地產不像股市一樣,隨時可以打開電腦查到公開而即時的市場成交行情… 偏偏,「價格」正是消費者最在意的關鍵!
對於技術分析愛好者而言,缺乏詳實的價格資訊,就好比不帶武器上戰場一般危險!
(總不會叫我每天騎著車進行「田野訪查」、自己打探消息吧!?)
我一向堅信:
在資訊爆炸的十倍數時代,沒有克服不了的問題!
果然,不久就讓我找到了一線曙光 …
隨著房仲業的網路e化,現在也可以直接在網路上查到最新的成交價格
例如,我進入永慶房屋的超級宅速配網站,馬上就可以選擇想知道的地區房產行情。
剛我有朋友在內湖看房子,不知道自己的預算能買到什麼樣的房子
我幫他在網站中輸入想查詢的地址 …
馬上就可以找到近期於附近真實成交的行情價位
上圖節錄部分的資料,但從圖中,可以看到鉅細彌遺的成交資訊,讓我們可以從中分析該區的房價走勢,並得到寶貴而客觀的參考資料。
什麼? 你以為口木會就此感到滿意?
那實在太小看我吹毛求疵的性格了!
我說:沒有線型,就沒有真相!
我猛然發現 : 活生生的價格時間走勢圖出現在我的面前
一張走勢圖,就說明了一切!
空頭或多頭,也許畫個趨勢線就清楚了喔。
(希望往後甚至能看到更專業的技術分析圖形,最好能有均線及成交量供參考!)
除了平均成交價位,我還想要再看看價位分布情形
哇! 有求必應 …
到底是哪些路段的行情高、又哪些地段的行情低呢 ?
果然在網站上都能輕易地找到清楚的表格資料。
啊! 早知道有那麼方便又強大的資料庫,我就可以省去很多四處詢價的心力。
其實我上面舉出來的只是房仲業官網所提供的一部份功能而己,在網站上還有許多實用的資訊與好文值得善加利用及細心體會。
Show me the PRICE!
當我手上掌握愈可靠的資訊,我就愈能安心的判斷決策。善用e化網站工具,適足一掃長久以來我對於房地產投資的盲點與恐懼。
活動部落格網址 http://www.yungching.com.tw/blog/index.asp
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