2010年1月27日

30雜誌65期訪談–口木零股達人

去年底遠見30雜誌來訪,談到了零股投資



雖然已經是老梗了,但記者仍做了很好的整理,在訪談的過程中,我回顧個人選股心得及投資心法,以下為訪談內容轉載 …

30雜誌 1月號/2010 第65期

標題: 500元也可投資王雪紅

文│王思因 2009/12/25

買1張聯發科要50萬元,上班族望之興嘆,
但只要你會買零股,照樣可以成為聯發科股東。

如果每月錢少少,又不想投資10元以下的雞蛋水餃股,可有辦法去投資基本面好卻高價的股票?很多上班族想當王雪紅的股東,卻籌不出50萬元買一張宏達電!事實上,只要花一天菜錢,湊個500元,你照樣可以投資王雪紅,讓她幫你賣阿福機!

這就是零股的奧妙。買股票不必整張整張買,你可以選擇一股一股慢慢買,就算是買股王,頂多花個600~700元,照樣可以拿股東會贈品,有時光贈品就已經回本,而且同樣享受每年配股配息的好處。網路理財論壇人氣作家口木醫生即使平常行醫忙碌,但靠零股投資,他依然可以賺10%報酬率!

小額投資 當練基本功

投資始終來自於人性,每個投資股票的朋友都知道,每天早上9點看盤到下午1點30分,分分秒秒都令人屏息,深怕股市突然來個波動,不是錯失賺錢良機就是慘賠套牢。但零股不一樣,零股交易時間是收盤後下午1點40到2點30分,投資人可以利用盤間仔細思考再做決定。

口木醫生指出,他通常前一天做好功課,開盤前先提早掛單,或是收盤後觀察整體盤勢,再進場買零股。口木醫生表示,他從2002年買進第一支股票,全都是選低股價的「飆股」,但幾年下來,並沒有賺錢。

他反省後認為,因為基本面好的股票價位都不低,對於每月只能拿出幾千元投資的人來說,想要買這些股票只能去買零股。因此從2006年開始,他把目標轉移到零股,每次小筆小筆地買,看跌就進場,看漲就慢慢出場,因為成本小,不用負擔太大的心理壓力。

一開始,他先買中華電信,當時一張中華電信要5萬多元,而他拿出5000元幾乎可買90股。2年下來陸續累積3張,平均每張成本60元。2008年5月,他80元賣出,報酬率達35%以上。

「零股打破了入市的門檻!」由於基本面好的股票價位通常不低,加上年輕上班族資金不多,通常買一張就沒錢買別張,無法分散風險,因此口木醫生認為,零股最適合剛出社會的新鮮人。

口木醫生說,「零股也可以用來練基本功!」有些社會新鮮人會拿沒錢當藉口,認為買不起股票而放棄投資這條路,反而當多頭來臨時,眼睜睜和財富錯身,而零股投資給了沒錢買整張股票的年輕人,照樣可以靠郭台銘和王雪紅賺錢的機會。

操作零股 比基金划算

除此之外,投資零股交易成本要比投資基金還便宜。口木醫生指出,買基金除了手續費外,還有1%~3%不等的管理費,但是買零股手續費只有1.425 ‰,而且券商的手續費折扣可以打到1.6~2.5折,就算證交稅3‰,買賣一次頂多才5.85‰(1.425‰×2+3‰),比起買基金等於節省了約5倍的交易成本!

但需要特別注意,有些券商當手續費不滿20元時會以20元計算,對才買幾千元的零股來說,20元的手續費明顯不划算。因此,口木醫生認為,除了尋找手續費更優惠的券商外,即使買零股,最好還是先存一筆錢,只要投資金額15000元左右,就可以達到節省交易成本的目的。

口木醫生表示,買基金等於是請專家幫你操盤,你不用煩心怎麼選股操作,不過買零股畢竟跟買股票相似,投資人必須費心力去挑一些好標的。因此,慎選標的是買零股可得好好做的功課。

挑選零股 有4大祕訣

怎麼選股呢?口木醫生指出,投資零股最大的弱點就在於流動性不足,不見得買得到,也不見得賣得掉(一般而言,湊成一張才能在集中市場較為容易賣出),因此在選股上,更得審慎小心。因此,口木醫生提供4大祕訣,從零股中挖掘寶藏!

祕訣1:流動性佳者優先

「流動性差是零股最大的弱點!」口木醫生指出,投資人應該選擇現股成交量相對較大,最好是權值高的股票,較容易買進或脫手,所以台灣50的成分股,是值得考量的選擇。投資人要買零股前,可上「台灣證券交易所」網站查詢每日公布的零股成交狀況。

祕訣2:選擇獲利穩定的企業

口木醫生認為,買零股主要是做波段,不太適合短線操作,因此投資的企業必須獲利穩健,不能起伏太大。口木醫生指出,不但往年獲利需要穩定,甚至每季獲利最好都不要差異太大,因此最好選擇少受到景氣循環影響的企業。

祕訣3:高殖利率、低本益比

除了企業賺錢外,不能只肥了董監,而沒有肥到股東,因此口木醫生表示,應該選擇現金股利殖利率高的股票,把盈餘實實在在地分配給股東。至於殖利率要多高?至少扣除交易成本後要比定存利率高才值得買進。

此外,好的零股標的本益比也不能過高,一般而言,本益比在10~15倍為合理水準,超過15倍時,代表市場已經過熱,應該考慮賣出持股。

祕訣4:公司負債比要低

口木醫生認為,如果負債比率高,即使公司財報獲利似乎很亮眼,但高負債終究可能成為公司潛在的風險,不少企業都因高負債慘遭下市的命運,所以應該選擇負債比率低於50%的公司,才較為穩健。

另外,口木醫生建議,部分金融股體質穩健,每年都固定配息,是可以考慮的投資標的,其他具有官股色彩,或是產業龍頭的企業,投資人較不容易踩到地雷,而且獲利能力經得起時間的考驗,都可以從零股開始投資。

波段操作 定額不定期

「逢低就買,逢高就賣」,零股操作更是要守住這個原則。口木醫生指出,他每次看到跌時,就會逢低進場買零股,等到股價開始反應,持續向上突破均線時,便開始慢慢賣出,獲利了結,等待下一次再買進的機會。這樣的波段操作,定額不定期,讓他曾經靠一檔零股就大賺5成以上。

零股其實就是「化整為零」,逢低慢慢建立部位,可以讓股票「零存整付」,不但未來容易在集中市場賣出,也積少成多,累積可觀的絕對報酬。口木醫生不建議過度分散持股,最多5~6檔即可,只要專心投資績優股,一年賺10%也並非難事!



其實喔,文章有些內容和我的想法仍有些微出入。我不會「看到跌就開始買」,而會觀察止跌現像再找買點,不過這樣講可能太複雜,雜誌簡化的說法比較容易懂。

文章擺上了口木的慾照玉照 … 剛好那天看完診穿著主治長袍,記者說直接上鏡好了 … 拿著氣球看起來滿呆的 … 不過低調成性,我還是要求拍側臉就好,免得過度帥氣嚇到讀者 … 另外編者於文末依口木法則整理出數檔優質股票供參考。

30雜誌的內容很精采,其它文章亦頗俱可讀性,歡迎各位網友點選這邊 或 本文圖片購買支持。

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7 意見:

Peter Kan 提到...

「每次看到跌時,就會逢低進場買零股...」
以我的經驗,就算流通性大的股票,跌的當天掛當日收盤成交價的成交機率不高,掛高幾檔可能機率會高一些。

Sin-An 提到...

發文不付圖
此風不可長

tsuei 提到...

謝謝口木醫生的分享, 對於散戶的我, 對於現在不知所措的我, 真的是一個很好的啟示!!
今天鼓起勇氣浮出水面, 想請問版主:
有關於上述您提到 "止跌的訊號", 不知版主觀察的面向有那些?

謝謝您!! 今天要趕快去找 30 雜誌來看!!

阿誠 提到...

想不到口木大又上雜誌啦,恭禧!!!
這種好的經驗就是會被一直流傳,多謝口木大啦!!

口木 提到...

tsuei 提到:有關於上述您提到 "止跌的訊號", 不知版主觀察的面向有那些?

答: 止跌訊號可以看成交量,也可以看均線或K線,不清楚的話可以看本站的「技術分析教學課程」

無知小子 提到...

小子無狀,插進一言。

tsuei大,找底的方法,各家大同小異,但吾竊以為口木大以零股為標的,就是防止籌碼集中。說穿有些定期定額的意味在。
如此做的原因正是要以"計畫"打敗"變化";用"買在相對底部"打敗"買在絕對底部"。

另外,吾心認為,底部起漲點才是最好的抓底點。這不是我說的,大大可見彼得林區之戰例。

就算是盤整連續量縮不跌,也不見得不會更低。
盤整表示沒方向;沒方向表示可能多或空。

蔡德清 提到...

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