通通膨風！ 淺談通貨膨脹與個人經濟對策

這是一個外表膨脹而內在縮水的世界！

不必懷疑 …

我們可以如是檢驗：

廣告永遠比實際商品美好！

政見永遠比上任後的的施政來得吸引人 ！

薪水增加的速度比不上物價上漲！

形男正妹對於外表的要求遠高於對於心靈提升來得看重！

Inflation ！ 這是時下最熱的英文單字！

通貨膨脹 … 我們正生活在其中。

所謂的通膨，簡單說，就是物價持續而全面的上漲

其中的關鍵： 在於「上漲趨勢的形成」、以及「預期心理的存在」

所造成的影響很大，對不同的族群也有不同的影響方向

1. 對於國家經濟：

通膨之初，名目GDP會大幅成長，造成「經濟成長」的錯覺，但持續通膨加速之下，終將造成泡沫經濟後的經濟緊縮，失業率提升、及至於金融體系崩壞 … 所以多數國家視通膨為經濟政策第一假想敵！

然而，適度的通膨，其實對經濟是有正面效益的！ 所謂的適度，可能是在5%以內的物價增加，台灣近年來的通膨抑制成效是全世界的標竿，綜合比較下，甚至可說台灣近年來處於「近乎零通膨」的總經環境！ 個人認為 … 目前台灣的通膨處於「起漲點」階段，未來甚至還有大幅加速的空間。

另類思考： 通膨並非百害無一益。 通膨的另類解讀，就是「貨幣的時間價值減少」，對於嚴重負債的國家，其實可籍由通膨來減少「實質負債」。台灣的國家負債已被媒體大幅報導，也許政府放任通膨也是一種處理國債的方式之一吧 ？

---

2. 對於生產者與企業主：

生產者面對通膨，主要就是原料與勞務成本上升、還有工資提高的壓力。 手上握有原料者，可能會在預期心理下大幅囤積（如近日的囤油風波），故若政府處理不當，很可能會反而增加通膨的幅度。 在物價上升的過程中，企業主的營收會隨之增加，故企業主應該是較不受通膨影響的族群，然而，當產品價格提升到某個程度，也可能造成消費者不願意消費、而減少業績。前幾天發生「丹比喜餅」倒閉，就是企業主在通膨過程受害的典型案例。

個人以為： 民生必需品及稀有資產較能抵制通膨風潮而不受害。

例如： 丹比喜餅並非民生必需品，隨著不婚族比例增加、替代品效應、現代人健康概念，則漲價後的喜餅可能會賣不出去，迫使業者必需吸收原料上升的成本，最後導致倒閉。

但以石油公司來說，石油是民生必需品，人們很難找到替代產品，所以石油漲價，在不受政策干預下，反而會增加供油商的利潤。

---

對個人金融的影響：

有人說，對抗通膨，得投資不動產、或股票基金！

其實這是似是而非的理論 …

雖然房地產的價格會因為通膨而水漲船高，但在通膨末期中，卻也可能出現房地產慘跌求售無門的情形（近期美國的次級房貸風波即可提供參考 ）

近年來台灣的房價已出現大幅漲升，而台灣的自由住宅比例高於九成、空屋率居高不下，進一步壓縮租賃市場價格 … 造成屋主很難利用不動產創造穩定現金流量，整個結果，只是讓自己的資金進一步套牢在不動產之中，如此反對減少個人對抗通膨的能量！

至於動產（股市、基金）的投資，我更不認為俱有理想的抗通膨效果！

去年中國股市發燒，很多人不惜以20%的高利率借款以投資股票 … 因為他們認為股市的報酬率遠高於20%！

事實證明，通膨未歇，中國股市卻已經過半年的腰斬修正… 當時融資買股的人已被三振出局，下場悽慘！

可見 … 對抗通膨的方法，絕不是如媒體所說：買樓、炒股！ 因為這可能只讓事情變得更加不可收拾！

---

口木提出幾點對抗通膨的個人見解，也許可提供您參考：

1. 保留現金資產，定存也不賴。

很多人說，定存利率會被通膨吃掉！ 說得沒錯！ 但我想問一下： 有多少人的投資績效高於定存利率 ？ 依我的觀察，不到三成 …

多數投資人最終在投機市場裡遭吞噬，所以我不贊成以投資取代定存。

不管利率多低，個人都鼓勵保留現金實力！

因為 … 現金縮水 和 投資輸錢，兩個都是輸，就看你認為哪一個輸得比較快囉。 （兩害相權取其輕囉！）

至於定存，其實利率也會隨著通膨而往上調升，所以我建議不要放太長的定存，一年至半年一期就可以了。

再則，保險的換算利率也可能逐年調升，所以此時不宜保太長週期的儲蓄壽險。

2. 適度貸款、儘量分期消費

因為現金價值隨著時間消失，所以，如果能把今天的消費，留待明天買單，那麼實際付出的金錢就少了些囉！

我喜歡用「信用卡分期零利率」來增加自己的現金流量。 （如網路購物可提供不同的信用卡不同期別的零利率或低利率分期消費）

另外，購屋族可考慮長週期的「固定利率房貸」，隨著未來利率逐步調升，實質付出的貸款金額減少，則可能成為「通貸膨脹的受益者」。

當然，上述原則仍需在「不危及個人金融安全」的情形下才能成立。

3. 努力增加收入、減少非必要消費

這一點有點爭議 … 因為有人認為 ： 反正錢愈來愈薄，不如快點花掉，比較好！

有道理！

不過，我認為仍需為未來可能發生惡性通膨（失業率增加）做準備 …

該花的錢要花，但不該花的錢還是得保留下來，萬一哪一天被裁員找不到工作，好歹也能撐個一年半載。

至於存下來的錢，若你認為新台幣不可靠，想要換成外幣或黃金，我倒沒什麼意見

但要提醒一下： 亞洲貨幣近來普遍走強，台幣過去被認為低估，未來仍可能持續升值，個人以為目前仍不是大幅出脫台幣的時機，可能得再觀察個2~4年，才能找到較好的購入外幣資產機會。

---

結語：

本人非經濟專家，只以個人的觀察及研究心得，寫出上列心得供給位參考

若有過誤，請不吝指點導正！

總之，面對新一代的通膨危機，我們不該問政府準備好了沒 ？

因為我相信官員只懂得嘴巴喊「準備好了！」，但實際作為總是另一回事。

身為21世紀的一等公民

我們應該提升自己的金融知識水平，並提早做好因應

其實「通膨」也是一個「財富重分配」的過程

在此共業之中，亦有不共業

我相信 ： 機會只留給準備好的人

準備好自己 … 度過經濟災難後，就讓自己成為 ： 「一個更經濟強勢的快樂人吧！」