2007年6月25日

風險管理ABC - 資金管理三原則

這三大原則的提出者是專業投機原理的作者Victor Sperandeo
(還是要說,這本是經典!)
只要能有效遵守,相信很快就能脫離輸家的迴圈


1.資本的保障

眾多成功的投機者都做過類似的建議:
單筆交易造成的最大虧損不該超過總資金的5%,平常則應該維持在2-3%之間

假設你手上有100萬元,目前有個你覺得有利的交易機會
那麼你可以投入20%的資金,停損設在虧損10%-15%處
即使停損出場,對總資金的損傷仍然只有2-3%

這個原則的重要性在於,只要待在市場夠久
幾乎一定會碰到連續性的交易虧損,我還蠻常看到人梭哈在某一檔股票上
若是單筆交易虧損10%,連續五次的結果會是0.9^5=0.59
單筆虧損20%,連續五次則是0.8^5=0.33
有多少人的資本可以承受這麼大的波動程度?
更別說空頭時必定會見到的融資斷頭
不當使用槓桿又不知停損的下場,就是血本無歸

2.一致性的獲利能力

這是前者的輔助原則,當你在交易中獲利時
將部份的獲利列入保留盈餘當中,虧損時則依比例縮小自己的部位
例如100萬元獲利5%,則將獲利的一半即2.5萬保留
下次交易總資本為102.5萬,風險2%-3%為2.05-3.075萬
若虧損則按同比例縮小

只要交易的期望值為正,長期來說就會有穩定的獲利

3.卓越的報酬

當累積的獲利達到一定水準之後
若你評估某筆交易的風報比和勝率都站在自己這一方時
則可以利用這些保留下來的獲利追求更高的報酬
此時選擇權會是良好的選擇,它侷限了下檔風險,但擁有可觀的獲利潛能

即使損失了大部分的投入資金,還是可以退回上一步,去追求穩定報酬
等待下一次的良好交易機會


口木說法:

作者提出來的三個步驟

1. 資本的保障
2. 一致性的獲利能力
3. 卓越的報酬

我把他再衍生解釋為:

1. 避免鉅損 – 設立停損
2. 鎖定獲利 – 執行停利
3. 趁勝追擊 – 順勢操作

這三點存有階段順序性

如果不能慎選標的及買點、避免虧損,則後面兩點根本就做不到,停利與長期投資只是空談!

先求保本,待開始獲利,即可進行部份停利,保留核心持股、乃至於拉高槓桿,在既有的勝基之上,追求卓越的報酬。

飆股可遇不可求,但任何的行情,皆應有實質基本面支撐方可長可久。

以上要點值得吾人再三思究。

HEMiDEMi Technorati Del.icio.us MyShare個人書籤 加入Yahoo書籤 加入Google書籤 DiggIt!

2 意見:

bamboot139 提到...

本來之前還在猶豫
當我獲利時,我要繼續投資呢
還是要把金額移出
今天看了這篇文章,真是受益良多
謝謝你的分享

Unknown 提到...

人人碰免費視頻-完全免費在線AV視頻
免費成人視頻FC2視頻-免費A片網站
QQ愛真人視頻交友聊天室-完全免費在線AV視頻
QQ真人視訊交友網-免費A片網站
天上人間聊天視頻-日本毛片視頻在線觀看
163聊免費聊天室-真人美女黃片視頻
六間房視頻聊天室-色視頻高清在線觀看
我秀聊天室-馬上色在視頻網
我秀美女主播-胖老婆人人摸視頻
美女視頻聊天網站-在線美女隨機視頻聊天
成人聊天室哪個好-QQ聊天美女假視頻下載
色女視頻陪聊-歡樂吧視頻聊天室下載
聊天室哪個色-歡樂吧聊天室下載
交友聊天室哪個好-歡樂吧多人視頻聊天
免費視頻聊天室哪個好-好聊視頻聊天室下載
亞洲色情視頻-好聊聊天室下載
成人人妻視頻-好聊多人視頻聊天下載
色聊天室哪個好-好聊多人視頻聊天
美腿絲襪視頻-179視頻聊天室VIP破解
外國視頻聊天網站-179視頻聊天室下載
YY美女激情聊天-179視頻聊天室房間
同城一夜情交友QQ群-179聊天室下載
K8美女聊天室-動感之星179妖精視頻
美女激情視頻聊天室-動感小站179視頻
美女秀聊天室-視頻斗地主免費下載
視頻聊天室免費下載-QQ視頻斗地主下載安裝
網絡聊天工具哪個好-悠米視頻聊天
多人視頻聊天哪個好-悠米視頻聊天下載
聊天室哪個黃-8517多人視頻聊天
免費聊天室哪個好-瓜瓜多人聊天視頻
國外視頻聊天室哪個好-奇秀多人視頻聊天
免費午夜聊天室哪個好-網愛吧多人視頻聊天
在線視頻聊天室哪個好-歡樂吧多人視頻聊天
果聊視頻聊天室哪個好-九聊多人視頻聊天
163聊天室-想聊多人視頻聊天下載
鳳凰城聊天室-都秀多人視頻聊天軟件
交友聊天室哪個好-多人視頻聊天軟件
網絡聊天室哪個好-天歌人氣區視頻聊天室
語音聊天室哪個好-天歌視頻社區聊天室
同城聊天室哪個好-鳳凰城聊天室天歌視頻
在線聊天室哪個好-天歌人氣區視頻聊天
哪個視頻聊天室好-邯鄲k歌視頻聊天室
哪個聊天室有真人秀-知己網同城交友
找一夜情哪個聊天室好-同城異己約炮邂逅網
跳舞吧聊天室-免費同城邂逅網
領秀聊天室-知己交友網同城交友
都秀視頻聊天-已婚同城知己交友網
統一聊天室下載地址-免費同城知己交友網
黑絲網襪視頻在線-美美伴遊網約炮
長腿美女跳小蘋果視頻-愛吧網視頻聊天室
網愛吧聊天室-網愛吧多人視頻聊天
網愛吧視頻網站-真愛旅舍視頻聊天室