2009年2月3日

財富與賭局

節錄口木於2000/2/3聊天室隨語

有人問我,如何致富?

我的回答很老梗:「少投資,多賺錢,自然就會有錢」

理財要從低風險的資產佈置開始做起
很多人一輩子沒存過定存,倒是基金股票套一堆
還沒學會爬就想飛 … 難怪會「硬著陸」
這是很多年輕人的寫照

當然,定存的好時機已經過去了
再忍一陣子,瞄準好的定存股 也許可以開始佈局

什麼時候該積極、什麼時候該收手保護資產,其實時機不會很難抓
去年大家都在瘋股票,那就要早早把股票全賣光,全部放定存
等一兩年後,定存到期,大家都不敢買股票,那就可以進場了

和別人不一樣,就對了! 因為贏家只是少數人
我們要成為贏家,一定要和別人不一樣

話說某位至親開工廠賺了不少錢
這些年搞金融操作,該賠的都賠到了
當然,都是「聽朋友的建議」
沒錯,專家就是門害人
朋友,就是風到最後讓你什麼都沒

人生,只要小心兩種人: 1. 專家 2. 朋友

因為大概就是他們教你要投資才能賺錢



理財觀念,其實只要學簡單的就好了
一些講得很複雜的,多半都沒什麼用
有朋友反應:去聽我的線上技術分析講座,最後什麼都記不住
所以我知道,講技術分析 能真正受益的人不多
因為聽得懂要機緣,就算懂了也不見得可以應用
還是心法最好:

先學會腳踏實地,再來談其它的技術問題

聽口木講的也不要盡信,要去驗證、去懷疑
透過自己的整理,最後才知道 …

當總經、個經、技術與基本 出現矛盾時 ,要取信何者

由上而下,還是由下而上 … 都是方法學的差異
但心中決策的 priority 則靠平常的訓練反應


好時機 or 壞時機 保值避險永遠都是第一考量
風險財永遠都要控管在「可損失的範圍」
很多人根本不知道手上的部位有多少屬於風險財
就像 科老說的: 躺在有價證券上睡大覺 …
必死無疑

穩賺的小錢大家都嘛不想賺,眼中只有不穩賺的大錢
這世上真有穩賺的事嗎 ?
當然沒有,錢放定存,銀行也可能會倒,
所以,穩不穩,只是相對程度差異
「沒有不倒的公司,但有必倒的公司」
避開地雷,就是我們學財務分析的用意

利潤本來就是貼險的報酬嘛
舉例: 買紅孩兒一號的CB,到期賣回殖利率是2.5%
等於: 賭 紅孩兒 一年內不會倒
賭贏了 賺2.5% … 賭輸了賠 100%
這就是賭盤 odds ratio 啊
40賠1 … 再問賭客玩不玩

再舉例:

厲驚的公司債,現價50,到期賣回100
剛好就是一賠一 …贏了賺一倍,輸了賠一倍

賠率愈高,就是愈不容易贏
賠率愈低,就愈穩

用賭盤原理來看固定收益投資,一下子就懂了
當然,莊家賭客也有發瘋的時候
理性的賭徒就有超額利瀾的空間


所謂零利率

把錢套進來後,喪失資金的機會成本,也沒有好的收益
讓握有資本者不敢輕易踏入低收益的資金陷阱,
只好拿去賭投資、投機性商品,籍以活絡資本市場
這就是 固定收益 與 投資收益 的流動平衡

台灣的央行角色發揮得還算不錯,但央行強也沒用
聰明的人就懂得把資金往外移
在全球榮景,就得追求高利率高報酬的外幣投資
在全球經濟緊縮時,就反過來抱黃金和美元

等風暴過去後,再把錢拿出來撿價值型商品
全球景氣循環就像四季一樣,必然發生無可避免
人的一輩子都得遇上個幾回

了解道理,就懂得如何因應
可惜這都都是學校沒教的事

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3 意見:

Malone 提到...

口木大這篇算是經典了~不過幾乎要走過一輪投資獲利虧損之路才能理解~

還好在下定存多~投資就算是試著賺因為通膨鎖損失的錢吧~

工程教練 提到...

忠言逆耳阿
現在的人太多媒體所誘惑

已經忘了口木大大說的真理了

好文!受教了!

蔡德清 提到...

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