複利究極秘辛！

暫不破題，玩個遊戲先！

現在有兩個人，各有100萬元，

其中某甲拿錢進行股票投資，而某乙拿錢進行定存。

假設某甲的投資績效在第一年為賺進20%，

第二年、第三年也各賺進20%，但在第四年卻賠了40%

之後第五、六、七年，一樣各賺了20%，但在第八年又賠了40%

依此類推，總共投資了20年。

至於某乙，則從第一年至第二十年皆放在銀行定存

（整存整付、每年續約利滾利），

假設20年間的定存利率皆為2%

則兩人的投資績效可整理如下圖 ：

請問： 你認為結算下來，哪一個人的績效會比較好？

在直覺上，我相信多數人會猜某甲的股票投資績效會比較好！

不過，答案公佈，卻會讓你吃了一驚！

某甲： 20年後，總共可存下 1199800元 （20年總共賺到 19.8%）

某乙： 20年後，總共可存下 1485900元 （20年總共賺到 48.6%）

沒錯！ 某乙的定存投資績效竟然遠遠勝過某甲的股票投資！

不相信 ？ 口木用 Excel 算給你看 …


沒錯吧！ 請注意，如果銀行的定存利息是3%，那從上表右邊可看到

採3%年利定存20年，總共可以得到80%的獲利！ 將是某甲投資績效的四倍以上！

太不可思議了！ 完全顛覆了一般人們對於「定存投資沒有複利效果」的成見！

反而是有賺有賠的股票投資，卻幾乎沒有發揮複利的效果 …

我再解析下去：

我們看某甲的前四年投資績效： 1.2*1.2*1.2*0.6 = 1.0368

喔！ 原來，某甲每投資四年，竟然只有 3.68% 的績效！

等於平均每年只有1%不到的獲利，遠遜於定存！ 這也難怪最後成績不如人！

仔細想想，台股這十多年來的表現，似乎也與某甲的「四年績效循環」相近

每到了總統大選年之前，就會拉升多頭行情，每每在大選後，卻又慘不忍睹！

所以某甲的投資績效，相當程度模擬了多數投資人的心情寫真！

又有人問： 如果某甲懂得見好就收，不要把本金一直放在股票裡面滾動，

那麼結果會不會好一點？

沒錯！ 問到重點了！

專家學者不斷教我們 ： 「定期定額！長期投資！複利威力大！」

甚至一再提醒： 「不要把股市、基金當成提款機！」

口木在這邊要高聲疾呼！ 這是大錯特錯的觀念，害死了不少人！

經濟景氣循環是必然存在的現實，如果我們的本金不斷隨著景氣起伏賺賺賠賠

最後的結果，頂多就像某甲的「低投資報酬率」，註定會輸給定存！

要打破這個魔咒，唯一的方法，就是採取「不定期投資、定期收回本金」策略

也就是說 … 我們只在景氣落底後展開入市行動，而在景氣高點加速回收資金

才不會讓自己的投資績效反覆受挫 ！

如果我們無法做到這一點，那麼 …

聽口木的一句勸 …

不如老實放定存 …

也許，你會發現：

現實生活中，真正的「複利威力」，少見於股票與基金投資，

竟然多實現於定存與保險之中！

吾人目前不喜做空，只懂得在多頭時順勢操股，

當空頭來臨時把錢放在定存避險生小錢，目前為止，效果還不錯喔！


口木說法： 賺多賠多不稀奇，只進不退最可貴！

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巴菲特說： 做股票，只要學習兩件事

第一點，「不要賠錢」

第二點，「不要忘了第一點」！

庶乎其義！

複利的真正根基，就在於「不要賠錢」這四個字上啊！