想聊什麼,就聊什麼
2008年7月31日
[[+-]] : 側錄0725–Cater談投資哲學
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如果八月不能做漲 低點6200 5400,變盤七月 關鍵 就是這意思
明年2009年 年底再來做台股吧 今年第一季 反彈波而已
高手很難保存, 呵呵呵呵 我見到的高手很多 但是能"保存"下來的很少
人有貪念 當一切順風 就是泰極否來的開始
但很好笑的是 金融市場的堆疊 有時候需要貪念的助力
只能說 在適當的時機 貪念很重要
當某個時機已經抵達 必須把貪念收拾 但 人在江湖 身不由己啊
未必須要到殺散戶 有時候趨勢 就可以引領了
只有某些 品德比較壞的作手 採用投機型的手法 就會傷害到散戶
我的老師也說過 現世報是很快的
趨勢真的起來 可以順利出貨 且不會傷到散戶
我做過 沒事的 可以順利出貨 不會傷害到人的
後面的 被自營商搞爛了 那也真的沒辦法
當趨勢完成 苦勸他人離開市場 當那種瘋狂無法抵擋
只有您一群人冷眼旁觀 那是很痛苦的
而當那一群人另有他圖謀 準備坑殺的時候 我離開了那圈子 轉行接手貿易
尤其當圖謀的資金高達五百多億的時候 那種邪惡貪婪 實在令我噁爛到極點
一般財報差的股票 拉抬一次 死十年
一般好的業績股 景氣循環 公司派跟做手配合 每21個月一個循環
產業的轉機公司 比較難定奪 約略2-3年
很抱歉 真的有做手
93億資金在手控一家公司 真的有...而且還不少喔
假外資太多了 手法大家可能都很清楚
是玩 是配合政策
很多 市場做手很多 真的很多
我不是說那種三流 是真的做手
台灣指數控盤需要12億 現貨拉抬需要配合250億
這是一天的安全水位資金
也就是利用現貨拉抬或是貫殺 配合期貨的套利
總資金配置如剛剛所說
拉抬現貨250億資金所照成的虧損
由期貨部位來補足 當政策決定在這地方不能讓股市下跌了
空方勢不是人力可以扭轉 您只能用資金做短暫的行情
3-8天的扭轉 這是可以的
當期貨30-120分鐘內 布局好一定的多單 利用現貨的拉抬 引領短暫的勢
只要不拉抬到空方的壓力點
這種短暫的勢 稱為 "喘息止跌"
只是不要跌的太難看 而期貨的獲利部位 可以補足拉抬現貨的損失
這就是操盤者的操作手法
而當美國 也相對的"空方力道竭盡"便可利用更大的國際趨勢 來引領勢的發動
順勢 才是真正做手要做的
而最頭痛的 莫過於政客不瞭解 硬要做手去"逆勢"行為
這種後果 常常發生導致
作手作線失敗 空頭摜壓 這能怎麼辦? 只能苦笑了
我只是把10年來得事實 當作講故事給大家聽 至於誰是操盤手 那也沒關係
主控技術 跟垃圾一樣
這就是我學會以後的結論
所有技術分析 跟 基本分析 都是垃圾
對我 只想要健康 平靜的生活 才是我想要的
老實說 我很羨慕郭總 郭台銘 能晚年作公益 這種已經有所得
且能隨性的作公益規畫 才是最幸福的
身體健康 又能隨性公益 眾人福獨人樂 他真的很好命!!
我老師喔 賺足因為不懂守成 一樣破敗
後來爬起來 終於領悟 把賺的撥出去了 退休安養天年
他告誡我的最重要一句話
"資本市場要貪 但是也要懂得不貪 這拿捏 可真是人生最痛苦的一件事情"
我老實說 我不會賺非常多錢 因為我本性矛盾
有時候股市賺錢 不是在技術 是在"對的時間 貪的正確"
就怕在錯的時間 還在那邊死抱活抱
我本就不是高手啊 我只是懂 我只是照我的個性慢慢做
有的人本命很強 會用強壓的方式
但是就怕"貪錯時機" "貪對時機" 速度會很快 起來以後走10年大運
當10年大運走完 "貪"的本性持續 準備下台一鞠躬
很多人說台灣一定要上萬點 這句話裡面 有多少個文辭
很多人說 台灣 一定 萬點
很多人說 是趨勢 但區勢必須建立在內涵上
台灣沒這內涵 一定 不是絕對 就是充滿變數
上萬點 那是目標 沒有力量 目標就到不了
主控技術來源自日本 跟 美國
美式操盤講就狠 跟 快 力道 跟 倍幅
日本操盤法講究 規矩 跟 轉折 趨勢跟 騙術
台灣人很聰明 真的非常聰明 運用的 真的出神入化
但是 聰明者 也就最容易自大 所以最容易失敗
內涵就是基本面 當一個自大過度
注定失敗 所以我說 主控技術是垃圾
有人在的可以 沒人在的回歸自然
自以為技術高超 逆勢 不顧基本 作線又怎樣 注定失敗
偶而軋空一次成功 那是僥倖 眾就回歸自然 不能指望下次仍能成功
我看基本面 但是我沒搞懂以前 我死都不說我懂
我懂技術面 所以我只說我懂的
先看趨勢 再看作手的盤 再以技術來輔佐基本面的疑點
基本面 必須要有聯想力 組合 勤奮收集資料
還要分析 懷疑 藉由聯想力來組合起資料 推測可能性
這門學問 我估計我還要10來年才會
線就簡單多了 藉由歸納統計 跟教導 比較容易上手
吸籌
1.壓低進貨
2.橫向震盪進貨
3.拉高進貨反殺震倉
4.拉高進貨 行進間換手
這四種而已
作股票 要化繁為簡 只有一個訣竅
真的只有一個訣竅
要賺 只賺主升 因為那是速度最快 週轉最好 也能"事半功倍"
只賺主升 因為那是速度最快 週轉最好 也能"事半功倍"的地方
怎樣判別 也只有一個訣竅 : "不回頭"
所以買進 回頭 跌破買進發動點
就代表您 買早了 買錯了
當您買進 股價不回頭 一路強軋 就暗示您 買在主升
當一段時機過後 產生"異常" 就是到週轉換股時機
每年只賺2波 賺完專心工作 等待下次出手點
主升不含自然股 自然股只會跌破反彈30%
老實說 講完這個 沒聽過的人會很新鮮
股市老手會覺得老生常談沒意思 人生不就是如此
人生在世 找到您的存在價值 應該比買股還重要吧
魔 破解還不簡單喔
無知小子: 該怎麼先知道股票有沒有人顧? 還是都得拉上去才知道?
cater: 無知 您已經說出答案了
cater: 就是要拉上去 您確認 才知道 沒拉上去 鬼才知道
cater: 拉上去 就是發動 發動不跌破 就是確認
cater: 拉上去 買了 跌破發動 就是告訴您買錯了
無知小子: 那我可以再請教主控裡,跳空意義所在?
cater: 日K跳空 通知外圍 拉抬
cater: 現貨跳空 分四種 這裡不累述
cater: 下跌跳空 破盤 主力殺籌 請快跑
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2008年7月30日
[[+-]] : 心安就有平安
口木空手陣日無事旁觀,今天再來唱首勸世歌 …
最近我連續分享了三集技術分析線上教學
相信對於初學者應有很大的幫助 …
其中第二、三集提到的「均線戰法」,非常的重要!
建議各位再複習拙文: 天地一均線
對我來說,均線和趨勢線是最重要的判斷工具之一 …
順著均線走,過線就買,破線就賣 … 這樣的操作不算難
我只抓大趨勢,不貪求抓到小行情
基本上,不要做錯大方向,要在市場上畢業很難
金子要穩穩的賺!日子得爽爽的過!
投資理財是人生一大享受!而非一場夢魘!
人生的失敗,多起於貪心!
圓滿的家庭,若不貪心,就不會破碎
搞婚外情的男人,通常事業最終也會失敗 …
專一! 是萬事萬物成就的根本!
貪,則心散亂,用亂心,無以成事
作手,看似風光,事實上,真正高等作手,是孤寂的
高處不勝寒,我們不必去羨慕大成就的人 …
只要守穩自己每一秒的專心,小成就也可喜可賀
我雖然沒有絕世武功,但與人為善,真心分享利他的心,卻真實存在。
有一分真誠,就有一分感應與收獲 …
口木今天不談技術,只分享片刻心得,
願你我能找到投資路上的真實快樂。
附帶一提:
北京奧運表面平靜,事實上內部形同戒嚴
建議網友們這段時間赴中國商旅最好注意言行及人身安全!
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2008年7月28日
[[+-]] : 口木線上講座(3)–移動平均線實戰
趕快來聽囉! 這一集要講的是 : 均線戰法!
使用說明:
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[[+-]] : 理財四寶狂爆集體評比
參加的四個主角,分別為 : 股票、黃摺、外幣定存、台幣定存!
大家一定覺得很奇怪,定存為什麼也可以是理財投資?
在我心中,只要能創造正報酬的金流活動,通通都叫「投資理財」
定存雖然報酬不高,但仍符合這項定義。
二話不說,我們直接來看結果:

哇! 一目了然的表格,你可以發現,
口木竟然將最高的四顆星給了大家最瞧不起的「台幣定存」!?
沒錯! 分項可得 :
台幣定存有以下幾點優勢 …
1. 零交易成本(沒有任何手續費或買賣價差的問題)
2. 零風險 (150萬內皆有中央存保的保障 … )
3. 可預期報酬,穩賺不賠
這都是其它變動性資產所無法比擬的特點!
因此,口木的資產當中,目前就以「台幣定存」做為「核心資產」。
當然,定存只能保值,卻無法致富 …
如果你想要致富,就得冒點風險
在風險資產中,我對於外幣定存最為心儀 …
這也是我近來努力學習的領域
有人說 … 外幣操作相當困難!
我承認 … 對於國際金融我的確所知甚少
但透過技術分析,我竟然幸運地在外幣投資中體會到若干獲利成果 …
我相信外幣投資很值得列為資產配置的一部份。
至於黃金存摺,則提供了投資黃金的方便管道
黃金所有的獨特物化特性,使其成為當代金元本位經濟的來源,
擁有一些黃金,就擁有「保值」的資產
當然,目前被炒高的黃金價位令人望之卻步
較高的交易成本、缺乏配息,使我最終放棄這項金光閃閃的投資管道。
最後,就是大家最關心的「股票投資」!
股票千百種,從整股、零股、到ETF,都有不同的特性
個人以為,在空頭行情中,很難靠持有股票賺錢!
所以在空頭中,應該儘量保持空手,轉換為防禦性資產為主
然而,閒著不是只閒著
我們除了努力工作,再來就是靜待行情落底的訊號出現
等待股市的初升段出現,再積極佈局參與主升段
就可能輕鬆享受到主升段中倍數狂升的波段行情
最重要的是… 在主升段結束後,記得在末升段中從容出場
再度將飽滿的獲利撤守至防禦性資產,等待下次的機會!
也許有人會問: 你為什麼不提基金?
呵 … 基金,高交易成本、高風險性 …
既缺乏空頭時的防禦功能,也不見得俱有多頭攻擊力道 …
這不是我的菜 … 所以,不研究。
說句公道話:
同樣是一百萬,擺在定存,銀行每年得乖乖付我兩萬七千元!
若拿去買基金,萬一賠錢,我還得付上萬元的管理費、信託保管費!
豈有此理!?
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2008年7月25日
[[+-]] : 側錄Biocat談英鎊
好東西,我就斗膽錄下來播給大家聽囉!
日期: 2008-07-23 19:09:14 作者: biocat 整理: 口木
對於英鎊的看法:
英國這個國家非常特殊,他介於美國與西歐之間,長期以來為了保持經濟的靈活,採取了親美遠歐的措施。
所以英鎊與美元的關係較為密切。但如果比較所有西歐國家與北美,就GDP成長率英國每年都是第一名,可見英國的經濟相當強勁。
但是英鎊有和歐元有相當關係,所以比美元來的抗跌(相對這波,與油價比較)
經濟的強勢使得英國對於不景氣的抵抗能力比北美強許多。雖然英國不像歐洲是福利國(失業率僅僅3%),但是這個全世界最老牌的資本主義國家,他的勞工政策也是全世界最完善的。
所以若要預約這一波全球不景氣的贏家,英國大約可以在榜上排前幾名
舉個例子:
這幾年通膨?英國基本工資也隨通膨率一直調漲,這三年半來基本薪資共調漲了30%,所以物價漲薪資漲,兩相抵銷。
再來,貨幣與股票不同,因為你無法判斷籌碼,所以總體經濟與政治情勢反而更重要
全球的美元炒家加起來,也比不上美國政府,所以美國政府的態度左右了美元,而其他主要貨幣的影響,端看這個國家經濟體夠不夠大
簡單來說,美國大,所以美金匯率90%掌握在美國政府,台灣小,所以台幣匯率政府大約僅能掌握50%。
所以英國的策略就是當老二,永遠不吃虧。
當全球不景氣時,高殖利率的債券與定存就成了金融投資主力,且害怕美元持續貶值,長期投資(尤其是各國中央銀行)會慢慢流向英國和歐洲。
英鎊、美元在打底,是很好的買進時機
我和口木有點不同看法:亞洲貨幣尤其是台幣漲不到哪裡去。
因為台幣就像是一滴墨水滴在大海裡,成不了氣候。歐洲與英國的升息氣氛已經形成了,台灣中央銀行的首要工作應為挽救出口,實在不應該讓台幣在昇了。(今年上半年我國出口順差已經掉了25%,也就是說去年上半年我們對外貿易賺100元,今年只賺75元)
為了平抑物價,我國進口大宗物資與石油已經減關稅(有的是關稅全免),總的來說,台灣這個經濟體今年賺得實在是太少了。
危言聳聽一點,我會說台灣完蛋了!
大家要注意第三季(旺季)的出口貿易順差,如果還不行(其實看訂單就知道了),明年就勒緊褲帶吧!
對了,提一下英鎊需求。
大家知道除了投資以外,台灣還有一大英鎊需求嗎?沒錯!就是留學生。
每年有一萬名台灣學生到英國留學,若每位同學結匯100萬台幣(英國一年基本基本消費)換成英鎊,就是100億台幣了。這些錢紮紮實實的穩定了英國的內需經濟阿!!!
備註:英國不太給外國留學生獎學金,要來就自費。有錢牛津劍橋隨你選,全部進的去
我曾看過2005年的數據,國外留學生每年貢獻英國6000億台幣
英國也才6000萬人,不過台灣三倍大。
所以,結論:英鎊買一點不會吃虧,報告完畢!
吃午飯上來看看,順便自彈自唱,大家別見怪!我這三年著實在英鎊定存上有穩定的報酬,最近打算叫老爸把歐元基金賣一賣,轉進英鎊計價的基金(或債券、定存)
轉個話題,我對台股的猜測:一直價量背離強勢彈升一千點(無量上八千更好),然後狂殺破前低,破十年線,窒息量出現,再走一波2000~3000點以上的反彈,之後走至少一年空頭。純粹亂猜~如果一年內有重大突發事件,則隨時會變化。
OK講完,大家掰掰~
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[[+-]] : 聊天剪輯–入門書目與學習步驟
rockroach : 口木大大,可不可以請您推薦投資的書阿,不管是技術分析還是心法
口木: 你喜歡看哪一類的? 有看過其他哪些書 ?
rockroach : 是想知道要看哪些書才會像你這麼厲害的說
口木: 我沒有很厲害,只是敢講敢猜而己
Rockroach: 所以寫投資日記是很重要的囉
C.S.Yan: 被巴就會知道自己的不足,補強再出發…當然,口袋深度是先決條件
口木: 建議你可以先從一些心理建設的書開始看 … 第一本,可以先讀「一個投機者的告白」 … 或是「彼得林區–征服股海」
口木: 技術面的書可以先不急著讀 … 因為那是最不重要的部份
口木: 要先對「投資理財」這件事的根本有所認識,才來談技術性的問題
C.S.Yan: 拿著錢下場玩,最真實、最痛、也最爽…
口木: 對! 實驗課一定要的。拿個幾萬元,開始投資 … 就會培養實戰經驗 … 相輔相成。
rockroach : 真的嗎? 技術面真的這麼不重要喔,可是大大的文章不是都是從技術面著手
口木: 因為技術面的文章大家愛看啊 ! 我要是每天寫勸世文,一下子就成了口木道場了
C.S.Yan: 把數學先學好~~~
rockroach : 嘿嘿嘿 …
口木: 進入這市場,最好有兩個特質: 「真的喜歡賺錢,且極度討厭賠錢!」
口木: 有這兩個特質,就是成功的第一步了!
口木: 再來,就是訓練自己能夠接受失敗與錯誤 … 然後去找出問題、解決問題 … 世間做學問及學習的步驟都是一樣的
Winnie: 盡信書不如無書。取別人的經驗;走自己的路
C.S.Yan: 看那些長年可以打敗市場的人是怎麼做到的,不喜歡財務/技術分析類的書,可以先從傳記類的看起
口木: 嗯! 傳記類的書不錯,一個投機者的告白,還有股市作手回憶錄、彼得林區的征服股海,這三本可以先讀。
C.S.Yan: 有些神人級的人要認識一下:
37年29%:George Soros
40年21%:Warren Buffett
13年29%:Peter Lynch
22年17%:Benjamin Graham
bcl: 那何止是神, 簡直不是人..
C.S.Yan :這些是年化複利…
口木: 巴菲特的觀念很不錯,要搞清楚他是怎麼做到的,巴老的成就有其歷史背景與若干前提!
rockroach : 恩恩~~~看完之後是很感動拉 可是實際在操作還是沒有個頭緒 所以才會想說技術分析是不是最重要的
tiffany.hsu: 一個投機者的告白是我們業界聖經,但每個人領略不同,剛出版時我也沒也深刻體會,後來有空再偶爾看一下,其實不同階段看,心得也會變動。
口木: 好在我最先接觸心法書,最後沒有迷在技術分析裡面
口木: 心法 → 技術 → 基本 。 這是我的學習過程
rockroach : 看來我需要再把科老的書再拿出來研讀一番了
口木: 一開始,不要急著學技術和基本,因為陷阱都很多,一定要先有心法,才能分判正邪是非
口木: 做學問,就跟剝洋蔥一樣, layer by layer
口木: 學了一大堆,但最重要的,還是得抓握住大根大本。不要忘了: 第一層是什麼?
口木: 很多人最後被旁支末節給打亂了根本! 其實,只要守住根本,就能夠持盈保泰!
bcl: 判斷事的正確性很重要 ...
rockroach: 恩恩 口木大大 與君一席話,勝讀十年書阿
口木: 我也是讀了十年的書,才說出這麼一點真心話啊!
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[[+-]] : 0725 歐元走勢之我見
對 … 我是在呼喊著 … 歐元!
這波美元下跌,歐元似乎有著取而代之成為全球強勢貨幣的氣勢 …
我們就來聽聽技術線說些什麼吧?
由1985年低點的0.65,至今年的高點1.60,
上漲了一倍半有餘! 真正強勁的多頭走勢!
由超長期走勢來看,目前仍在上升多頭通道,未見多頭敗筆。
這一張可以看到 1.1638 → 1.3679,相差0.2041,
往上再加一倍上去,可以得到 1.5720
目前的 EUR/USD = 1.5655
頗有遇滿足點回檔的味道 …
加上十日線下彎,個人判定歐元短線上難有強勢表現。

目前看到季線在 1.5631 的位置,提供相對支撐
另外近月走勢皆在兩條上升趨勢線形成的通道之間
如果1.5600的趨勢線支撐不破,則歐元仍有反彈續強的空間 …
口木說法:
1. 隨著美國大選將近,美元頗有跌深打底的反彈機會,歐元則顯得相對弱勢。
2. 歐元區經濟面對歐元史上最嚴重的通膨考驗,此役將決定21世紀是否屬於EUR。
3. 歐元走勢陷入多空不明,建議長線持有者可於此適度獲利了結。
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2008年7月22日
[[+-]] : 複利究極秘辛!
現在有兩個人,各有100萬元,
其中某甲拿錢進行股票投資,而某乙拿錢進行定存。
假設某甲的投資績效在第一年為賺進20%,
第二年、第三年也各賺進20%,但在第四年卻賠了40%
之後第五、六、七年,一樣各賺了20%,但在第八年又賠了40%
依此類推,總共投資了20年。
至於某乙,則從第一年至第二十年皆放在銀行定存
(整存整付、每年續約利滾利),
假設20年間的定存利率皆為2%
則兩人的投資績效可整理如下圖 :
請問: 你認為結算下來,哪一個人的績效會比較好?
在直覺上,我相信多數人會猜某甲的股票投資績效會比較好!
不過,答案公佈,卻會讓你吃了一驚!
某甲: 20年後,總共可存下 1199800元 (20年總共賺到 19.8%)
某乙: 20年後,總共可存下 1485900元 (20年總共賺到 48.6%)
沒錯! 某乙的定存投資績效竟然遠遠勝過某甲的股票投資!
不相信 ? 口木用 Excel 算給你看 …
沒錯吧! 請注意,如果銀行的定存利息是3%,那從上表右邊可看到
採3%年利定存20年,總共可以得到80%的獲利! 將是某甲投資績效的四倍以上!
太不可思議了! 完全顛覆了一般人們對於「定存投資沒有複利效果」的成見!
反而是有賺有賠的股票投資,卻幾乎沒有發揮複利的效果 …
我再解析下去:
我們看某甲的前四年投資績效: 1.2*1.2*1.2*0.6 = 1.0368
喔! 原來,某甲每投資四年,竟然只有 3.68% 的績效!
等於平均每年只有1%不到的獲利,遠遜於定存! 這也難怪最後成績不如人!
仔細想想,台股這十多年來的表現,似乎也與某甲的「四年績效循環」相近
每到了總統大選年之前,就會拉升多頭行情,每每在大選後,卻又慘不忍睹!
所以某甲的投資績效,相當程度模擬了多數投資人的心情寫真!
又有人問: 如果某甲懂得見好就收,不要把本金一直放在股票裡面滾動,
那麼結果會不會好一點?
沒錯! 問到重點了!
專家學者不斷教我們 : 「定期定額!長期投資!複利威力大!」
甚至一再提醒: 「不要把股市、基金當成提款機!」
口木在這邊要高聲疾呼! 這是大錯特錯的觀念,害死了不少人!
經濟景氣循環是必然存在的現實,如果我們的本金不斷隨著景氣起伏賺賺賠賠
最後的結果,頂多就像某甲的「低投資報酬率」,註定會輸給定存!
要打破這個魔咒,唯一的方法,就是採取「不定期投資、定期收回本金」策略
也就是說 … 我們只在景氣落底後展開入市行動,而在景氣高點加速回收資金
才不會讓自己的投資績效反覆受挫 !
如果我們無法做到這一點,那麼 …
聽口木的一句勸 …
不如老實放定存 …
也許,你會發現:
現實生活中,真正的「複利威力」,少見於股票與基金投資,
竟然多實現於定存與保險之中!
吾人目前不喜做空,只懂得在多頭時順勢操股,
當空頭來臨時把錢放在定存避險生小錢,目前為止,效果還不錯喔!
口木說法: 賺多賠多不稀奇,只進不退最可貴!
巴菲特說: 做股票,只要學習兩件事
第一點,「不要賠錢」
第二點,「不要忘了第一點」!
庶乎其義!
複利的真正根基,就在於「不要賠錢」這四個字上啊!
...
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2008年7月21日
[[+-]] : 0721 馬屁當道,順頌時祺
話說週末高見戶說要抓「禿鷹」,
看來不但抓Birdy沒問題,Eagle也滿天飛 …
口木見苗頭不對,趕緊改了一下標題,歌功頌德一番
免得被官爺誤以為唱衰台股,被請去中央健保局喝咖啡哩!
日出,過十日線 … 多頭訊號!
此箱已堆上前箱 … 空軍觀望,陸軍謹慎!
只待突破站穩前波高點7270,空頭回升波確立
則千點中級反彈就在眼前。
若以5/20的高點9310至7/16低點6708之跌幅2601為準
以黃金切割比例測量B波反彈幅度 0.382~0.5~0.618
則分別為: 7701, 8008, 8315
也就是說,這波反彈若確認,則多頭往上至少還有700點的空間,多則有1300點空間
A波由5/20~7/16總共進行8週,依黃金比例時間波,B波可能進行5週
大概就在八月中奧運達滿足點,預期將進行題材發酵拉高出貨
當過B波高點後進行C波回跌,則個人預期將延續由5月20起算8個月的空頭波
也就是大約明年1月落底 … 至於低點,是四捨還是五入,我就不猜了。
以上猜測,純以數理模型推測
口木仍然相當看好台灣未來50年的基本面,請各位不要輕易看空台股!
再念一次:「台灣一定贏!台灣向前行!」
讚啦!!
(這樣的文,應該不算Eagle了吧? …)
...
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2008年7月20日
[[+-]] : 0720 黃金存摺技術分析
我就黃摺的技術線做個簡單的分析 …

以上就黃金的新台幣賣價分析
從2008.3.17的高點1013一路下跌至2008.5.2的低點834
總價差為179元(100%),其後漲開反彈
0.382的位置為 179*0.382 + 834 = 902.4 為第一滿足點
果然,5/22到達907後拉回
之後低點不破前低,再過前高,近日來到7/15的高點948
計算0.618為第二滿點
179*0.618 + 834 = 944.6
可見目前已達第二滿足點,再拉回,或將回測前波低點900元

一年來的黃金走勢,看到多頭強攻後進行大幅修正,
目前大多頭格局未死,就看壓回後是否能做起漲攻過1013歷史新高
若否,則有機會轉為空頭 … 留下千點頭部遺憾。
結論: 高檔震盪,壓回測低,多空未定,見好就收。
...
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2008年7月18日
[[+-]] : 0718 星海爐邊談話之堆箱傳奇
這是截至2008.07.17的台指走勢,上面可見一個個箱子往下堆
呈現一個有趣的「堆箱遊戲」畫面 …
所謂的「箱型」,就是一個相近的成本結構帶
當箱型被破壞,就會再往新的價位帶找尋找安定,
原理頗類似化學裡的電子能階概念。
這「箱型理論」據說是一個美國俄裔人「尼古拉」所創(不是尼古丁喔!)
他歸納出幾點心得:
1.如果股價上升到較高的箱子裡,就開始注意它。
2.在箱子裡起伏幅度,有些約10%,有些約15%~20%。
3.如果股價跌破箱子的下限,就立刻停損賣出。
4.未跌破箱子下限時,就續抱,不要給股票上漲空間設限。
5.停損價要逐日不斷提高,當股價不如預期跌到停損,立刻賣出,以免利潤回吐。
Well,這陣時間下來,的確符合尼古拉所說的第3點:
達到停損要件(慶幸我也這麼做)
如果這幾天的新箱子能夠守穩甚至重回上一個箱子,
那也許就可以開始注意買點。
箱型理論,說穿了也還是「支撐」與「壓力」的突破、跌破關係
但畫成一個個的方箱,卻一目了然而容易判別,在此換個角度介紹給各位。
至於今天的大漲,口木還是繼續行使緘默權,免得壞了多頭好事 …
...
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2008年7月16日
[[+-]] : 口木線上講座(2)–移動平均線簡介
趕快來聽囉! 這一集要講的是 : MA …
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如何看技術線圖(2) 移動平均線
演講者:口木 股科專科醫師 2008.07.16
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Moving Average (MA) 移動平均線定義: 將最近的數日收盤價拿來加總計算,得到一個平均數每一日收盤即可得到另一個新的平均數將每日所得之平均線連線,即可得到「移動平均線」也有人選用不同平均數加權而得所謂「趨勢線」亦有人以開盤價、最高價、最低價等價位取樣而得MA 但一般來說,效果差異不大,本專題一律以收盤價定義。
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平均線的定義 舉例: 五日平均線 11, 12, 13, 14, 15 → 這五日的平均數為13 (7月1日) 11, 12, 13, 14, 15, 16 → 取近五日的平均數為14 (7月2日) 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17 → 取近五日的平均數為15 (7月3日)每日皆可得到一個新的五日平均數,相連則得到五日平均線。
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平均線的定義 可以選用不同的日數 MA5 : 週(均)線 MA10 : 雙週線 MA20 : 月(均)線 MA61 : 季(均)線 MA125: 半年線 MA250: 年線 MA1000: 四年線 (總統線) MA2500: 十年線。長週期均線: 平滑、穩定、遲緩短週期均線: 變動、活潑、靈敏
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各種週期之移動平均線圖例
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移動平均線的特點 屬於落後價位資訊可避免盤中波動及短週期極端值影響判斷可輔助判斷交易成本走向可輔助判斷價位趨勢本身提供壓力與支撐之參考關鍵價位。提供各種週期之交叉分析
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台股加權指數日線走勢
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移動平均線之基本運用 突破均線:若能持續站穩均線,視為強勢訊號若無法持續站穩均線,可能轉弱跌破均線 : 若無法重新站上均線,視為弱勢訊號若能夠重新站上均線,則可能轉強乖離:上漲時遠離均線距離過大,隨時可能拉回修正。下跌時遠離均線過大,隨時可能彈回。支撐: 下跌時,遇到均線提供支撐止跌力道壓力: 上漲時,遇到均線提供壓力止漲力道
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突破多重均線,轉為強勢 移動平均線之基本運用
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移動平均線之基本運用 若無法持續站穩均線,可能轉弱
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移動平均線之基本運用 上漲時遠離均線距離過大,隨時可能拉回修正。
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移動平均線之基本運用 下跌時遠離均線過大,隨時可能彈回。
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移動平均線之基本運用 下跌時,遇到均線提供支撐止跌力道
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移動平均線之基本運用 上漲時,遇到均線提供壓力止漲力道
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今日小格言: 我絕對不借錢投資! 口木股科醫師 祝你 平安健康 !
使用說明:
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2008年7月14日
[[+-]] : 0714 圖可圖,非常圖。
我就領悟了一個道理: 天底下沒有永遠猜得到的線形!
經云:「道可道,非常道」
這句話的意思是: 「可以說破的道理,通常就不是真正的道理!」
同理:「可以畫得出來的分析圖,也許就不是正確的走勢!」
然而,除了技術分析之外,我實在也沒有更好方法來預測盤勢
畢竟,在我認知中:
技術分析不是讓一個人成為先知,而是拿來保護投資人不犯大錯!
好幾天沒關心台股大盤,今天心情好,就來個驚鴻一瞥,
我保證,後面絕對不會畫個翹翹Nike勾,免得台股又被我「帶賽」。
不囉嗦 … 我這次講重點就好。
昨天一根紅K帶過五日線,今回壓回站在五日線上,也順勢過了下跌趨勢線 …
另外,今天也是自從6月6日一個多月以來,第一次在盤中突破10日線壓力 … 。
紅K包短黑K,是反轉訊號 …
在這裡,我認為 … 嗯 … 橫向整理待突破,
圖型尾上的問號代表口木現在很保守。 呵呵。...
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2008年7月13日
[[+-]] : 口木線上講座(1)– 如何看技術線圖
全新技術 … 全新尺度 … 全新挑戰 …
快點進來聽口木上課兼唬爛吧 ~
使用說明:
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[[+-]] : 「網路標會」是新的理財活路嗎 ?
記得小時候常跟著老媽子到臨居阿姨的家裡面,
我在一旁吃著零食,只見大人們忙著在紙上寫字
大家搞得緊張兮兮,好怕別人看到自己寫個什麼 …
我一直以為他們是在玩抽獎遊戲,等最後公佈有人「得標」,大家才鬆了一口氣
有些得標者很開心,也有得標的好像不太快樂 …
小小口木當時搞不懂到底得標是好事還是壞事 …
在學校上課時,偶爾會聽到外面某位老師大喊:「倒會了!倒會了!」
接著台上的老師把粉筆一丟,連忙跑出去 …
丟下一堆鬧哄哄的小朋友,以為是校舍失了火。
成語愈學愈多,有一些好像都跟「標會」有關:
如 … 「死會可以活標」、「以會養會」、「哈!你中標了 … 等死吧 …」 …
這才知道 … 台灣人實在有夠愛標會! 害我以為「天地會」也可以拿來標 …
最近永豐銀行將「標會」這件事上了網 … 還號稱可以賺到「比定存還高的利息」
口木對於任何可以套利穩賺的投資工具皆不會放手 …
所以特別明查暗訪研究了一番 …
以下為我所蒐集到的資訊,有錯請各位指教:
來源: 永豐標會理財網交易規則
1. 採內標制(死會者每期繳交固定的金額,活會者每期繳交會費減去標金)
2. 由銀行擔保倒會風險,但會員需要由標金支付1.5%~3%的手續保管費用(就像買保險一樣)

3. 最後收到的資本利得視為「其它收入」,不列為利息收入,故無法享受每年27萬利息免稅額的權利。
這樣子說起來還是霧剎剎! 我貼個「電子標單」來說明一下吧:

上面看到有13人投標,總共13期,每一期會有一個中標者,
中標之後死會,拿回錢之後每個月乖乖付會費。
扣除得標者,總共有12個會腳需要每期付出當期款項
(以內標制來說,活會者每期付出「會費減去該期標金」,死會者就付會費)
也就是說,在13個月中,每個人扣除自己會得標的那一次,
總共就需要付12期款項(1個月1期)
簡單試算: 13期會,會費1000元,首期得標,標金300元,
則「首期得標者」拿到的錢總共是: 12*(10000-300) = 116400
再扣去1.5%的手續費 : 116400 * (1-1.5%) = 114654
之後的12期總共付出12萬的會費
以單利計算: (120000-114654)/114654 = 4.66%
換算成「整付零存」的貸款,年化複利率大概就是9趴左右。
(以一般條件貸款戶來說,這個利率不算太優,但總比地下錢莊好)
如果你能夠「躲過」前12期不得標,拿到「尾標」
那麼算一下「獲利率」
總共付出標金 : (10000-300)*12 = 116400
尾標得標金額: 10000*12 = 120000 (其它人全都死會了)
扣掉手續費: 120000 * 98.5 = 118200
總收益率 = (118200-116400) / 116400 = 1.55%
以零存整付的複利來看,利率約2.8% (約同三年定存利率!)
由此看來,只要能夠搶到後面的標、且拉高標金,的確很可能打敗定存。
反過來說,愈早得標則「損失」愈大 … 或者標金不符合預期,即使拿到尾標也可能輸給定存。
整體看來,最大的風險不是「倒會」,而是「提早中標」 …
哈哈! 想不到吧 …
這邊再貼一下網友整理的「利率轉換表」供參考:
2008/07/13 02:06:21pm by nitwit0101 (正式會員)
【比較文】比較標金對存款利率的影響
假設情況【會錢】10,000 【標金】300-800 【會期】13期
尾期得標,依標金不同計算如下:
【300】【單利】1.55%【複利】2.8%
【400】【單利】2.60%【複利】4.7%
【500】【單利】3.68%【複利】6.6%
【600】【單利】4.79%【複利】8.6%
【700】【單利】5.91%【複利】10.5%
【800】【單利】7.07%【複利】12.5%
以「理財、存錢者」的角度來看,當然是希望自己最後一標中獎就好,
因為這樣子可以繳最少的錢,拿回最多的資金嘛!
但現實的情形,往往不如人意 …
如果今天來「標會」的人大多是「投資存錢者」,而非「真正需要借錢的人」 …
那會發生一個很有趣的情形: 就是能閃能閃,儘量不競標 …
民間標會之所以能夠存在流傳久遠,就在於會員中存在著相當程度的「急需用錢者」
今天銀行經過信用篩選,雖然大幅提升了會員的品質,
卻也將多數需要用錢的「生產者」排除在外
所謂「水清則無魚」 …
請問一堆不想得標的會員,能夠產生多大的活會利基 ? 這確實值得好好思考!
如果以前例13期10000會費標金300來看,
尾標得標的年化複利約2.8%,勉強打贏定存
萬一最後都是底標250得標,那麼尾標的年化複利率只剩不到2%!連定存都不如。
更何況還後承擔「提前中標」的損失風險 !
(即使每期出最低標,還是可能會由電腦抽籤強迫底標中標 …)
算更精一點 : 放銀行的利息有27萬免稅額,還可以提前解約 …
放在標會裡面的錢無法預期收益,而且收入得課稅,甚至課稅收入額竟然還包含著「手續費」
怎麼算都不划算啊 !
在這場零和遊戲裡面,會員犧牲了1.5%~3%的成本負擔其它人可能倒會的風險
銀行收取的手續費拿來應付會員倒會風險,經過適當計算,銀行應該是穩賺不賠的
至於倒會的會員,則可能付出個人信用破產的風險,換取捲款而逃的「不當得利」,將損失轉嫁給其它會員。
如果你只要想要存錢,完全沒有「借貸」的需求,那麼直接放定存就好,定存的風險只在於銀行倒閉,但台灣的銀行幾乎不會倒,何況還有150萬的中央存保保障額度。
有「零風險零手續費」的定存可選擇,大夥兒何必平白承擔「中標的風險」以及「高額手續費成本」呢 ?
口木觀點:
如果你是「缺錢的貸款者」,可以考慮加入網路標會 …
也許有機會拿到比「信貸」更好的利率。
如果你是「不缺錢的理財者」,請您乖乖存定存就好 …
個人建議先不碰複雜的商品囉 …
銀行收的手續費偏高,嚴重影響競標意願,個人預期存在調降手續費空間。
Reference:
標會的名詞介紹
輕鬆跟會的秘訣
永豐的線上標會好像沒有把第一期的會費提供給會頭無期使用 …
這和傳統的標會不太一樣。
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2008年7月12日
[[+-]] : 0712 南非幣走勢之我見
這波原物料上漲行情造成了南非的高通膨及高利率
在經濟前景看壞下,國際熱錢卻蜂擁而上,
造成了近年來南非幣巨幅振盪的恐怖平衡。
以下同樣只以技術線分析美金對南非幣走勢。

上圖中可見在2004年進行下降通道與上升通道的轉換,之後就上三下三六點碰觸走在此上升通道之中
值得注意的是: USD/ZAR (美金/南非幣)屬於「間接報價」,
所以K線往上走代表美元走強,往下走代表南非幣走強,別看錯了。
簡單來說,主要貨幣之外稱為「非主要貨幣」,對上美金,就採間接報價
例如: 台幣兌美金,我們同樣採 USD/TWD = 30.5
中文的意思就是: 一美金能換多少你國家的錢 ?
美金遇上其它歐美主要貨幣(CHF,GBP,EUR),老美就客氣了起來,擺在後面,這叫「直接報價」
例如: 英鎊兌美金 → GBP/USD = 2/1 ,
中文的意思是: 一英鎊可以換到多少美金 …
這是順便提到的常識,供外匯初學者複習一下。
再往下看圖:

這張圖是上圖的區間放大,可以有兩種解讀:
就型態學上看來,屬頭肩型態,至於是底還是頂,還沒發展完不知道
以波浪數來,看到135浪完成,右邊打完ab轉c波 …
猜來應該是要往下衝一衝 … 不過我不是很會沖浪,每次都數錯
還是得來看看K線行為 : (注意上圖的黃色圓框多空不明區,放大如下圖)

注意上圖中粉紅色圈起來的一根紡錘線,就是整個多空型態的中心點,其低點對應7.63的位置
正好是7/11收盤的低點! 如果這一個點位守住,則美金仍有多頭機會
若7.63跌破,則南非幣應有一波C波升值行情可期。
就均線死亡交叉來看,上述南非幣升值機會不低 …
值此尷尬點位,南非幣仍未表態升值,今天的分析實在是白搭了啊! 哈哈 …
結論:
南非幣在投機客熱錢炒作下,短線仍有一波多頭可期
但長線而論,這個貨幣的淒慘下場可期 … 請自行掌握操作週期,見好就收。
加上交易成本甚高(匯差高達3%左右),到最後很可能賺了利息,賠了匯價 …
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[[+-]] : 我寫部落格的理由
我今天要演講的題目是 … 為什麼我要寫部落格 !!
首先,我要感謝我的爸爸媽媽,從小培養我成為一個知書達禮的好男孩
再來,就是要感謝我的老婆 … 竟然可以忍受我每天花這麼多時間寫部落格 …
哈哈! 口木又不正經了 … 竟然學起連爺爺唱詩班的調子 ~
寫部落格,可說是我人生裡的插曲!
話說在2006年Q4,在網路論壇與幾位網友七嘴八舌地聊起股票
這才開啟了我固定寫作的機緣 … 隨後我仿效楚狂人的blog,
由生入熟、從無至有,慢慢打造出現在的「口木看盤室」,
其中的辛苦與樂趣的確不足為外人道 …
看著部落客排名一路由數萬名進步到目前的七百多名,
著實有一種難以形容的成就感!

每天開車下班途中,我甚至還會想著:「今天要寫些什麼?」
靈感來時,嘰嘰喳喳寫個不停,半夜連發五六篇文章有之,
有時心倦了,停筆一個月有之 …
網路寫作一年半以來,歷經了專科醫師考試、結婚,等人生大事
至今,這小格已成了我日常生活中的一個心靈歸宿
每天早上8:45,我知道有幾位朋友已在聊天室等著期貨開盤聊聊盤勢 …
半夜,有人不睡覺盯著美股挫著等明天的台股開盤,哈!

甚至還有美國、英國的網友在不同的時區一同觀注著世界的金融脈動
透過網路的數位流動,我以一名小小江湖郎中
竟能神遊交訪諸上善人高手 … 何其有幸!
多年後,回憶起而立之年事蹟,
我想,最不後悔的,就是「成為部落客」這件樂事了!
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[[+-]] : 0712 美金走勢之我見
話說,美國曾是台灣人夢想中的國度,即便如今,仍見滿朝官員難忘美國夢 …
從過去1:40的高價美金,到十二年前1:25的強勢台幣,
演變為近年鎖定在33~34之間的超穩美台匯率
台灣人體驗著外貿與匯率息息相關的生活,
從今年1月下旬以來,美元急跌,相對台幣急升
也讓長期習慣持有美金資產的投資人損失不斐。
我試著以幾張簡單的技術分析圖,解析美金的價格走勢 …

這是近半年來的美金/台幣走勢圖
明顯看到一個大三角收斂,在三角的右側又有一個小三角
畫兩條三角中的趨勢線,目前皆看到突破,
表示橫向整理以拖代跌總算也走出了短多的氣勢。
近日的走勢在極窄的區間內進行,應為央行強力控盤的結果
另可見往上有一缺口上緣為30.7元,應為短線多頭的壓力點,
再往上看到31.0則為前波K棒的實體高點,可設為另一多頭壓力目標。

再將右邊的三角收斂放大,加上均線,可以看到目前週線、月線糾結,
上方跨騎季線,30.52為短多壓力
目前可說是上有鍋蓋,下有鐵板,趨勢陷入橫向整理膠著狀態,不可一味偏多,
若一根黑K殺下來,美金兌台幣仍有轉弱的可能

再撇開台幣升值壓力的因素,純以USD index觀看,就清楚多了 …
近幾月來美金數度做出破低過高壓回不破前低的壂底過頭行為,
屬於空轉多的打底動作
目前的價位走在所有均線下,
雖長均線下降速度減慢逐漸走平,然未來仍有破底的可能
值得注意的是日前又跌線五日線,一根下跌長K破了前波低點,短多受挫,
下週應提防連續下跌行情 …
綜觀而論,美金正逐步走出低潮,但未脫空頭
目前只能視為長空未結、短多偶有佳作
短線可持有若干美金充做資產配置,但不宜下重手,
畢竟目前台幣利率高於美金,個人認為仍宜以台幣當做核心資產。
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2008年7月11日
[[+-]] : 0711 Seven-Eleven就是你家

今天是711,是個大日子!
為什麼 … 因為是我們馬總統的生日嘛!
當然,在水深火熱全民皆苦的日子裡,當然沒看到大肆的慶生
但口木在此仍得向他老人家祝壽,願我台灣國運昌隆,台股早日走出空頭低潮。
想到7-11,其實就想到「生活」這兩個字 …
我們每天朝九晚五,辛苦地工作,為的也不過是「討生活、顧日子」這六字真言
所謂的「夢想、願景」,輕易說出時會令人著迷幻想
但在大難來時各分飛之際,名嘴政客輕易地丟一句:「誤解、玩笑」,
不知傷透多少認真股民的心。
投資理財是生活的一部份,其中的一切作為皆不離「生活」與「人性」
雖然多數的秘訣心法皆指向「違逆人性」,
但實際操作過程中,你我卻一再受囿於人性而反覆犯錯。
這一波跌勢以來,我雖然多數空手,卻也小試數單猜底,三度停損小賠作收
雖然損失微乎其微,但在試單的過程單,再度清晰地看到自己的心境仍不免受到誘惑 …
學然後知不足,股市操作是終身學習的道路,市場洪流的洗禮,讓我了解自己的渺小。
我也知道,放空很好賺 …
但以我一天工作十多個小時的時間中,幾乎無法盯盤,所以只好放棄放空的做法 …
我自認不是高手,所以寫一些「凡人」可以做到的賺錢省錢法
也許這也就是許多網友不嫌棄口木才低學淺,仍願意指教敝文的原因
心得:
除非要成為一個專業的操盤手,否則,業餘投資者就應該面對自己客觀條件的不足,
在時間分配以及風險承受度上做若甘妥協與讓步,退而求其次,
選擇低時間成本以 及低風險的投資管道
當空頭成形之際,反彈波即將到來,
短線上再度迷惑,但投資者值此變化之中,應該思考:
自己的投資策略與目標如何 …
而非盲目地追隨成功者的腳步,卻踏在不屬於自己的道路上。
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2008年7月10日
[[+-]] : 0710 口木看英鎊走勢
當然,發音很重要,千萬別仿效US Dollar美金一樣念成「英金」 …
那可就真的遜掉了 …
在上圖中,可以看到一年前(2007年7月)發生次貸風波之後,
英國金融業重挫,英鎊直直落
由高點的2.12重挫到低點的1.93,半年內跌幅達9個百分點
加上期間台幣升值,過去一年來持有英鎊的台灣人可說損失慘重,損失將近兩成!
目前台幣匯率平穩鎖定美金,所以GBP/USD的線形應可代表 GBP/NTD 的走勢 …
我們看到近期打下多重底部,並且突破下降趨勢線,拉回後站穩,短線上多頭可期
以目前1.98為起點,到前波頸線2.02之間尚有0.04,約2個百分點的匯差空間
因為英鎊屬高利的主要貨幣,故日前我已投資部份資金於一至三個月的英鎊定存。
從1985年美金與英鎊約1:1一直演變到去年2:1的天價 …
從圖型上可看到 1.36~1.74~2.12的等距結構,
從時間波的發展看來,有機會在年底破上升趨勢線後做頭於2009年全面翻向空頭
也就是說,目前英鎊在高利的題材下,可能還有半年的榮景,
在英國高通膨及經濟持續走下坡的基本面疑慮下,
個人預期可以2.02以上逢高全面出脫,
屆時我會另外尋找安全的外幣避風港,也許是USD,或CHF 吧 … 見機行事。
(警語: 本人乃外匯初學者,以上建議僅供參考,請自負投資損益。)
...
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2008年7月8日
[[+-]] : 0708 世間最凶險,猜底踩到雷!
這一路口木的猜底完全失敗,自己一時手癢買進了1950元零股,也已經損失了50元整
50元! 可以買一包蘭花庭一品涼麵還有得找 …
這條下降通道上碰下撞,仍然堅挺不破 … 實在是少見的熊市傳奇!
既然破了四年線,之後不管反不反彈我都要出,
就連1950元的零股我也不做長期投資了 …
(換個角度思考 … 最死多頭的口木都不玩了,說不定是反指標訊號嗎 ? )
你相不相信會有反彈 ?
本來我相信會有B波,但現在就算有反彈,我看大概只能先上看前底7388 …
一般而言,大條均線跌破後八成會有反彈,我猜這邊大概是做「平台整理」,
若不出現日出訊號,很可能就成為下跌中繼站 …
最後的底,也許真的就在十年線6580 (谷老師的代表作 ?)
我堅信 : 手氣不佳的時候,要多休息,少操作。
請各位保重 … 我這陣子還是專心上班看診吧 …
...
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2008年7月7日
[[+-]] : 0707 官腔官調盡玄機,南蠻鴃舌誰理你!

現貨一路拉升至尾盤7341點位置,可惜未過五日線,留下空頭強升波之疑筆。
在量能上,暨0703出量大漲後,
0704在直航利多實現殺盤後仍守住0703之低點不破
今日之價棒皆在前兩日之範圍,
但紅K代表多空暫時取得優勢,空方仍未絕望
明天應再觀察是否站穩五日線7345,
若然,則盼了好久的空頭強彈波呼之欲出。
話說 … 六月下旬,
官爺們拍胸振脯招搖著國家基金時,市場主力肆無忌憚地延路倒貨 …
其實是大家錯解了官爺們的Madarian了…
口木來幫忙翻譯一下:
官:「國安基金一定會進場!」
(譯: 儘管安心賣! 有喝國安精金上癮的笨散戶以及納稅人的錢幫忙接貨!)
官:「國安基金不會進場!」
(譯: 好膽殺殺看! 等你殺不下去再順勢軋你一軋…)
對啦! 股市要研究 … 官話一定要學會!
官爺說要,就是不要;官爺說不要,就是真要 !
口木屬一高二低的中南部台客 …
要不是在台灣最大的都市學會了一兩句官話 …
說真的 … 「誰理你啊!?」
...
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[[+-]] : 0707 再談本益比與投資法則
一時健言,留了下列字句,略載如下,誌之。
馬龍板主提出的問題:
1.誰能說明為何本益比成以某倍數就能代表此股票的合理價格?
2.這倍數是怎麼訂的?或是此倍數與何者有關聯?
3.本益比高低為何與股價高低相關聯?
口木回答如下:
本益比不是重點,真正的重點,在於EPS 是否穩定 ? 是否可信 ? 是否可預期 …
符合上述三點,才可用本益比推估合理股價
舉個例子:
2412 中華電信,每月、每年、每季的EPS在過去五年內穩定、可信、可預期
故以賺5元來看,50元就是價值投資點,這個點位很有把握!
再舉DRAM產業來看,力晶去年跟你說要賺5元,結果隨年財報一出來,可能是賠5元
那麼,EPS和本益比,是拿來看心痠的笑話而己。
所謂的「合理本益比」,只用在好公司上面對於可信的公司,
空頭中的合理本益比是5~8,多頭中的合理本益比是10~15
對於不可信的公司,合理本益比是0 ! 就是0跌到下市都合理!
本益比和EPS的觀念其實很簡單…總之,就是
股價 = 本益比 * EPS (每股稅後純益)
在原始的觀念裡面,是用靜態的時間切面來評估股價之合理性這裡的原始條件,
是假定 EPS 為真實可信恆定!過去EPS如此、現在如此、未來短時間內也如此!
了解這個「時間凍結」假設,對於理解本益比很重要!
才不會陷入「動態本益比」的迷失之中
當EPS變異、則本益比也會隨之變異、加上原本就變異的股價 …
則一式中三項皆變,絲豪沒有分析的價值不如回歸技術面即可,不必自尋煩惱。
至於「未來成長」 … 這根本不必考慮!因為「內部真實永遠無法得知」,
故外部投資人不必去假設未來的變化我們所能掌握的,
只有恆定基本面的個股、可以合理本益比推估至於基本面不穩定者,
請放棄基本分析,只以技術分析或骰子來決定吧!
證券分析,就是「見人說人話,見神說神話 …」
弄清楚自己的對象,選擇適當的方法 …
本益比屬於「基本分析」法則,就只適用在「有基本面的個股」
主力飆股多半沒有什麼基本面,就不能用基本面分析,而應改用技術分析
此時,技術分析的重點就在於偵訊主力吃貨、主力出貨的時機點位 …
反過來說,大型績優股沒有明確的主力,技術面分析不明確,則用基本分析相當得心應手
但以上兩點極端之間,仍有中型績優主力股的存在
故,可以在低檔以基本面、本益比來抓合理價位範圍,
再以技術分析偵測主力動向進而反過來確認檢視基本面是否有誤。
其實分析股票的方法太多太多了 ! 就連占卜也可以得到很準確的結果 …
可見,只要看清楚對象、選對工具,就可以提高自己的勝率 …
本益比選股是非常基本的工具,一定要學會在此,
我強調的是: 不要在沒有基本面的個股上使用基本面分析法 !
這個很重要! 因為主力都是用這招害人的…
所謂的「本夢比」、或「本益比看未來 …」 … 這都是修飾出貨的謊言!
歷史的經驗,從來沒有任何一檔個股可以長久享有超額本益比!
在空頭中,本益比低到5以下都可能出現!
唯有堅持低本益比(意謂只在低檔投資好股票),才可能在股市長久生存!
許多老手的兩點共識:
1. 投資標的,用基本分析篩選!
2. 買點、賣點,用技術分析確認
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2008年7月6日
[[+-]] : 0706 澳幣走勢之我見

沒問題 … 強勢多頭! 位於歷史高檔區 …

以0.634當頸線,0.8003當突破頂,
往上加一倍 0.8003 + (0.8003-0.634) = 0.9666
真巧! 正好是現在的價位… 也許目前已到了澳幣的滿足點 …
走上升契形收斂格局 …
澳洲的經濟體質比紐西蘭強健很多,我想澳幣至少還能比紐幣多走一陣子多頭吧
但到達型態滿足點之後,面臨上升通道收斂壓力
我認為轉空的機會不低 … 也許未來會複製紐幣的走勢。
一切,就等做頭跌破再說吧。
目前多頭未死,比起紐幣的明顯空頭,顯然澳幣至少在短線上還有投資價值。
至於六年後的澳幣 … 天知道 ?
我就連三個月後的澳幣走勢都猜不出了。
我只知道 … 處於價格高檔的商品少做長線投資,比較安全。
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[[+-]] : 0706 現在可以買紐幣連動債嗎 ?
當然,看倌都知道我對這些衍生商品一向興趣缺缺
不過這位富邦的大姐貌似誠懇,
加上她一再強調:「絕對保本!跟傳統連動債不一樣!」
我就站著聽了一聽 … 最後,我還是禮貌地拿走了DM回家研究看看,
她還送了我一本「出貨週刊」 (一回辦公室就被同事搶走了 … )
就我的經驗,凡是有人用力推的產品,絕對不是好東西

從去年各大銀行狂推美金定存後不久美金狂跌,以及近期的連動債糾紛

我直覺認定: 紐幣八成會在未來發生災難
加上今天三月我剛從紐西蘭度蜜月回國,了解紐國的經濟情勢並不穩定 …
當地人已經開始換外幣保值了,連當地人都看衰自己的貨幣,台灣人卻瘋狂追逐 …
(我丈母娘不聽我的勸 … 在三月初買進紐幣定存,短短三個月已匯損達12%)
有證據嗎 ? 來吧 … 口木抓線型下來分析就對了。
相信各位高手一看就知道,這是做頭後跌破趨勢線的走勢 …
在四月中就看到月線與季線的死亡交叉
紐幣走在下降通道中,目標價直指 USD/NZD 0.73的位置
如果以0.82的高點與0.75的頸線為一倍測幅,
則往下再扣一倍,就是 0.75-0.07 = 0.68
也就是大約在2007年8月中的低點位置
總而言之,目前的紐幣已轉向空頭 …
正值此時,許多不看技術分析也不看經濟基本面的台灣投資人湧向紐幣連動商品,
著實令人感到憂心。
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2008年7月5日
[[+-]] : 0705 口木投資心得及好文轉貼
這次我選擇的是英鎊,主要是打出了小底,加上宣佈升息,

英鎊是主要貨幣中利率較高的 …
所以我才會選擇他我這次選擇三個月定存,
其實外幣投資大致上就用單月至三月即可,
最近可能會連續升息,下太長的單,沒跟到升息,反而造成機會損失。
在通膨的壓力下,可望止跌回升(目前兌台幣約1:60,低底大概在1:56)
在國泰世華銀行mybank的一個月年化利率是4.25%(一個月約0.35%)
比台幣的一個月年化利率(2.14%) 約高出了一倍
對了,我發現國泰世華的利率和匯率普遍比台銀兆豐來得優惠
加上開戶不必初存金,如果有要去開mybank的不妨順便一起開外幣戶。
高淨戶已宣佈633政策不可能實現,
故我對台幣未來的強升預判有所修正
原本明年以後才要進行的外幣投資提早起步 …
擴大內需(礙台12建設),預期會加重通膨效應
彭總裁當前的首務就是抗通膨,必然會採取非常手段
例如: 前不久的升息動作即加重國家舉債建設的成本
對高宗痛來說,兌現競選時綁庄建設支票事不宜遲,因為這是政權的大根大本
個人認為,礙台12大建設勢在必行,
未來若彭總裁理念不合,甚至也可能「自行求去」
對於台灣的高物價,唯有升息、升匯才可能阻攔
但升息會造成信貸危機引發金融風暴,
升匯會打死以外貿為根本的台灣經濟命脈
而礙台12建設又勢在必行我猜測,所有的壓力,就會轉嫁到–放任通膨發展
反正,只要利用媒體營造全民環保減碳、共體時艱的氛圍,
就可以相當程度消抵民怨,再不行,
就大幅開放廉價中國農產品及勞力,也可以減低物價及企業成本
只是,這樣會造成消費信心與實質支出銳減,景氣大幅衰退 …
失業率增加最後還是會走向惡性通膨的路子
所以,短線上,台幣急升的可能性已因633的棄守而消失大半
長線上,台幣可能會因為中國經濟來年崩壞而走衰
綜合而論,即使台幣在短線上仍有升值的空間
但個人建議可於適當時機配置部份強勢外幣資產 …
可降低台灣總經系統風險所帶來的資產縮水。
在網路上找到了幾篇好文章,
想要學習外幣投資的朋友不妨看看,應該會有幫助!
轉貼自: 遠之聲:ffaarr的分享世界
外幣存款理財投資簡介(上)
http://blog.pixnet.net/ffaarr/post/12068745
外幣存款理財投資(中)--選擇銀行及操作手續
http://blog.pixnet.net/ffaarr/post/11924275
外匯存款理財投資(下)匯率、幣種及資產配置作用http://blog.pixnet.net/ffaarr/post/12268871
這一篇寫到「零存整付、強迫儲蓄」,很棒的心法文!
尤其是「賤民要知道自己的出身」,很好笑也很真實 … 值得一看!
[停看聽] 窮人買基金之三:賤民階級的求生原則
http://willystudy.blogspot.com/2007/02/blog-post_8461.html
另外,遠之聲也有一篇「買基金20個錯誤觀念」
總之 … 買基金絕對不像宣傳那樣的低風險、穩賺
二十個基金理財的不適當觀念(上)
http://blog.pixnet.net/ffaarr/post/12510394
二十個基金理財的不適當觀念(下)
http://blog.pixnet.net/ffaarr/post/12546014
好物中的好物! 價值連城! 免費JAVA外匯即時看線工具!
NetDania 即時外匯線型: http://www.netdania.com/ChartApplet.asp
這邊有使用說明: http://www.wretch.cc/blog/joejoejoe/13722344
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2008年7月4日
[[+-]] : 0703 飛機撞樓好驚險,紅棒挺立四年線
台股投資人陷入911的陰影之中,開盤狂砍持股 …
隨後大盤一路上拉,做出一根帶量紅K棒。
上圖的最後一根今日紅K,正好站在MA1000以上,也許有人不清楚MA1000
事實上,MA1000也不是傳統技術分析者習慣採用的線
MA1000,即1000天平均價線,1000日即4個250天,
每年交易日約250天,故四年即為1000日
繞完口令,結論是: MA1000 = 四年線!
為什麼要看四年線!? 簡單 … 因為台灣四年選一次總統
這條線有多麼好 … 口木秀給你看:

上圖阿扁第一次當選總統後的台股走勢,幾乎都在MA1000以下遊走,這四年台灣的經濟真正悲慘!
這是阿扁連任總統後的台股走勢,台灣這四年的經濟成長率頗為穩健,表現在股市上亦為穩健走多的格局,幾乎都在MA1000以上。
回頭看目前的台股走勢,
在馬總統上任後股市跌跌不休,今日跌破下降通道,來到MA1000關口,
就我的看法,也許這邊會有個反彈,
然後照著先前口木寫下的劇本走也說不定(?)
然而,空頭已成,MA1000終究還是要跌破 …
接下來,極可能複製 2000~2004年走在MA1000以下的走勢。
聰明的投資人,應該知道在8月8日奧運聖火點燃之後,該怎麼做了吧… 嘿嘿嘿。
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2008年7月2日
[[+-]] : 0702 手癢已止股續跌,綁手綁腳繼續等

好景不常繼續往下盤跌 … 又是個高宗痛上任後的標準無力盤佳作 …
根據不願俱名的分析師表示,今天的跌勢,可能與兩大因素相關
1. 太陽表面的黑子活動異常,造成地表人心混亂
2. 洋基隊最近打擊不振,加上松井秀喜受傷,新生代王牌張伯倫又控球失靈,導致三連敗戰績 …
(這也難怪分析師不願俱名 …)
人,貴自知 … 口木在連續三天預測失靈之後,已無顏見看盤室父老
所謂有圖有真相,我這回會貼出這兩天下重手護盤的證據,免得有人懷疑口木說外資那樣說一套做一套

台灣第五大國安GG … 口木GG … 這兩天真正在尾盤進去拉抬喔,不過,可能是買的數量不多,效果不明顯。
這不是山水畫,卻有大山大水之懾人
當我們望遠股市,才發現價格趨勢正是行情背後的主要動力 …
唯有跳脫短線起伏情緒,真正掌握主升、主跌的脈絡,我們才能趨吉避凶,避免傷害!
話說,電價又漲,已造成全民都能享受18%的 … 油價漲幅! 不得了!
至於電價,預估未來仍有五成以上的漲幅,在支出增加,收入不增、甚至股票全民套牢的情況下
目前的景氣低迷,人們對於新政府的耐心也逐日流失
在此,口木必須為勤奮的台灣人打打氣 !
苦日子來了 ! 唯有 : 務實、知足、忍耐 … 才能安然走過這一波全球經濟大蕭條!
股票操作只是人生之縮影,有起有落、有順遂也有逆境 …
如何在困境中挺立、解決問題,總是一輩子得努力學會的課題!
台灣! 加油! 再忍四年 … 準備,逆轉勝!
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2008年7月1日
[[+-]] : 0701 殺盤當護盤,買股止手癢
在線型上,看到一根黑K往下打在通道下緣,昨天我猜的「攤牌」,今天沒出現
所以,這活生生就見證了「史上最牛逼的下降通道」 …
看來愛國者飛彈還真要等7月4日ID4打外星人那天才會升空。
連猜錯了兩天,再猜下去,真的臉皮都要黑到發亮了 …
不過,今天盤中發生了一件大事,就是神準谷海大師 … 冷不防看空台股 (喊6500是吧?)
喔! 這可不得了! 嚇出了空軍弟兄一身冷汗…
看在谷海大師的面子上,
尾盤我隨興進場了買一千元的零股 (老闆:海帶切10元、豆干20元)
算是給個面子 …
說真的,這波殺下來,我可忍著空手好一段時間,手癢得不得了 …
好吧 … 最好的護盤,就是殺盤 ! 要止手癢,就進場吧 …
落底? 我不知道在何日何時 …
但,眼前,我開始買些可能超跌而便宜的價值型股票
都說了,純止手癢! 這裡還沒有止跌訊號 … 多單請酌量,多則傷身。
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