口木技研中心: 定存與基金之熱力學比較

定存和基金是最多人採用的理財方式

口木突發奇想：如果基金在一段時間內不賺也不賠，

那麼與定存的獲利會有多大的差距？仔細一算，才發現結果很驚人！

我們先來了解一下投資基金可能有哪些收費名目：

喔 … 名堂還真不少哩！

最貴重的就是申購時的手續費，從1.5%~3%不等
還好現在多數都提供了至少5折的手續費折讓，不然真的是貴死人了。

另外每年固定會有0.2%的信託費以及0.6%的經理費
當然這看每一檔基金的公告狀況而異，有些基金的經理費只收0.3%
（特定條件下，銀行可免除信託費）

再來就是贖回時需要付0.5%的贖回價差（算是贖回手續費）
（有些基金免贖回費）

在此以1.5%的申購手續費、每年0.2%信託費+0.6%經理費、最後贖回0.5%手續費來計算，假定基金在10年內完全無獲利、亦無虧損（基金年報酬率為0）

而定存則以目前一年約1%的年利率來計算

本金皆為100萬台幣，做成下面的比較表格

依上圖可知，某甲將100萬投入定存，某乙100萬定存單筆買基金

過了10年後，如果基金不賺錢也不賠錢，則：

某甲在10年內定存總獲利為11.57% （賺11萬5千多元）

某乙在10年內基金總獲利為 -9.56% （賠9萬5千多元）

哇哩勒 … 某甲什麼也不幹，躺著也賺贏某乙 21% ！

如果某乙的基金每年可以賺1.93%的報酬，那就可以追上定存年利率1%的表現：

也就是說，當我們捨棄1%的定存報酬而投資基金

就應該期待2%的基金報酬，才能打平定存獲利的機會成本

更不必提2008年多數基金腰斬大賠的慘況 …

雖然過去十年來許多基金多能穩定獲利

但這不代表未來十年你也能選到穩賺不賠的基金

本文純以投資成本來分析，不表示定存一定優於基金投資。

未來當全球景氣走向大多頭時，死守定存並不是聰明的決定

但當全球景氣走向緊縮乃至衰退，

則基金的高額成本仍是影響獲利與否的關鍵！

如果我們堅持投資基金，那麼就應該想辦法降低基金投資成本

一般來說，向銀行購買基金的成本高於向投信購買基金

在購買基金時，應該詳細打聽清楚囉！

口木不厭其煩地再勸一句：

基金不是穩賺不賠的好貨 …

在起跑點先輸人家一大步了，若非精打細算聰明投資

不然，真的不如老實放定存，至少晚上比較好睡覺。