2010年4月9日

台股ETF稅賦計算

種花民國萬萬稅! 投資就怕多繳稅

之前參加投資講座,有聽眾問到ETF的稅捐

在場講者面面相覷,實在搞不清楚

口木回家做了些功課,提出報告 …



就以台灣第一檔ETF:台灣50ETF(簡稱TTT)舉例說明

這檔ETF的好處在於,成立五年以來每年都配息,除了2009年比較寒酸之外,以幾合平均計算,每年的配息現金殖利率達到4.6%的水準,高於台股的整體平均報酬率。

國內ETF配息有一定的條件: 寶來ETF配息標準為

1.當年度ETF基金報酬大於對應指數報酬超過1%。
2.ETF淨值高於最初發行價格。


(每年9月30日進行年度收益評價審核,經寶來投信檢視確定)

第一個條件比較沒問題:因為成份股會配息,指數因此折價,只要成份股的配息率高於1%就很容易達成。

但第二個條件就容易有爭議: (trifire網友補充:97年已刪除掉第二條規定!)

因為台灣50(TTT,0050)在2003年6月30日上市發行時的價格為37.1元,相對偏低,故之後每年在審議配息時皆能通過第二個條件。(2008年則在9/30通過配息後,在10月份配息前跌破37.1元,好險!)

但0056高股息ETF在2007年12月27日以25.1元掛牌後,正好遇到金融風暴,故在2008年9月底因淨值低於掛牌價而無法配息!「高股息」成了「零股息」,相當諷刺!還好,2008年沒配息的收益,累計到2009年一次配了2元,甚至高過0050的1元,總算揚眉吐氣一番!

以2008年9月審議的台灣50(TTT, 0050)配息2元來說:

每受益權單位分配淨額為2元,加上可扣抵稅額及已扣繳稅款0.082元,收益總額為每單位2.082元。

如果你持有一張0050,就可以收到2082元的收益,分配收益金額有不同的項目:

利息收入(RP):20元;股利收入:800元;資本利得: 1,180元;已繳稅款:82元

依現行法規,資本利得不需課稅,故總共應課稅款為:

2082 - 1180 = 902(元)

假設你的個人所得稅率是:(應稅金額乘上稅率減去己稅額)

6%,則應繳額為: 902 * 6% - 82 = -27.88 (-1.3%)
13%,則應繳額為: 902 * 13% - 82 = 35.26 (1.7%)
21%,則應繳額為: 902 * 21% - 82 = 107.42 (5.2%)
30%,則應繳額為: 902 * 30% - 82 = 188.6 (9%)
40%,則應繳額為: 902 * 40% - 82 = 278.8
(13.3)

(應繳稅額後面的比例是對照2082元收入的實質繳稅比例)

簡單說,除非你的稅率在6%以下可退稅,否則參與ETF除息,還是得多繳稅!

那你會問,我應不應該參加除息 ? 要不要在10月中賣一趟好避稅 ?

以2008年10月份每股ETF除權前市價35元,除權後33計算:

35*1000*(0.1425%+0.1%) = 78.5 (賣出一張ETF的手續費及證交稅)
33*1000*(0.1425%) = 47
(買回一張ETF的手續費,買進不需證交稅)

以13%稅率計算,若參加除息,每張ETF只會多繳35元稅金,但若賣掉再買回,總需要繳交的成本為125.5元!反而划不來 …

若你的所得稅率達30%以上,那賣掉再買回的確比較划算!

(網路下單可能有手續費28折優待,則在2008年10月底賣出再買回一張ETF的交易成本約60元,只略高於13%稅率的所得稅款,但低於21%稅率的所得稅款。)

以2008年的ETF配息條件來看,多數投資者不需要為了避稅而特意賣出ETF再買回,除非你賣出就不想再買回了,否則,ETF配息的實質課稅率極低,已相當稅度俱有節稅效果。

若排除行情干擾,純以稅賦角度思考,對多數中等收入的投資者來說(稅率低於21%),乖乖參加配息就好,莫想太多!

若你的所得稅率高於21%,則賣出再買回ETF確實可以省下一些所得稅。

不過,每年、每檔ETF的配息條件不同,不可一概而論,ETF收入中,只有資本利得免稅,若主要收益來自股息配息、借券收入等項目,實質稅率則會拉高,用功的投資人可仿照上述試算決定是否參加配息。

(天啊 … 算來算去,太累了吧 …)



參考文章:

報稅時節 投資節稅出招
每股配息2元 ~ 寶來台灣卓越50基金




不再想念

詞:邱俐綾 曲:邱幸儀 (註:屏東.四縣腔)

莫問我永遠有多遠
有過傷害 你應該了解
毋係所有誓言都會改變
不過你同我已經不像頭擺

莫問我會不會改變(有麼人無改變)
用心去尋(心中介聲音)
你一定了解(有一日會了解)
毋係所有介夢都會毋見
不過你同我已經漸行漸遠

過去快樂像雲煙(愛情毋會歸來)
毋會再有幸福故事(你講介話)
你介話消失風中
原來我們從來無過未來

熟識背影介回憶(我尋毋轉)
到底愛行哪去
看不清這介世界
從未了解  永遠太遠

給我夢想
我毋會驚所有考驗
隨等時間
一切傷痛都會毋見(一定毋見)
我會勇敢  毋再想念
希望 毋會太遠

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2 意見:

trifire 提到...

0056 以經在97年 修改配息規定 刪除了 2.ETF淨值高於最初發行價格。這條 只要 年配息率超過 1% 當年度 就會配息 ... 所以 0056 未來 應該會年年配息的

蔡德清 提到...

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