[[+-]] : 一波還有一波高，聯邦銀行兩年定存專案

經網友提醒，我最近注意到了另一個「高利定存專案」

提供者是聯邦銀行，打出來利率是「兩年最高2%定存」 …

有趣的是，當我用Google去搜尋關鍵字，卻怎麼也找不到聯邦銀行官方提供的專案網頁，只有零星的網友評論轉貼，例如說：這個討論區網頁

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「2年最高2%存本取息定期儲蓄存款優惠利率專案」

一、活動期間：自100年1月3日起至100年3月31日止，為期3個月。
二、活動對象：以個人戶及經本行專案核准之非營利法人為限。
三、活動方式：活動期間於本行透過臨櫃、個人網路銀行或電話銀行等服務通路申請開立存期2年、單筆金額新台幣300萬元(含)以下之存本取息(按月付息)儲蓄存款，即可享有第一年利率1.5%、第二年2%固定優惠利率。

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依上面的描述，在該銀行開立兩年的定存單，第一年1.5%，第二年2%固定利率，簡單：

(1.5%+2%)/2 = 1.75%

就等於1.75%的兩年期固定利率定儲單。依目前台銀兩年期1.255%的固定利率定儲單來說，利差有0.545%，超過兩碼。加上高達300萬的額度，又不必撘理財商品，甚至網路銀行都可以加入，我認為聯邦這次手筆滿大的。

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我猜是反應太熱烈了，讓聯邦銀行趕緊把專案的廣告下架

參考：聯邦銀行活動網頁


圖片來源：Google庫存網頁


現在的活動網頁，專案聯結已被取下

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依口木理財法則第85條： 銀行不想賣給你的八成是好東西！

如果你有兩年定存需求，儘管力去存吧！反正有300萬中央存保擋著，就算銀行倒了也不怕本金消失。就我所知，任何銀行專案都要向金管會申請，所以這個專案在3月底以前應該都可以受理。（詳細情形請自行詢問該銀行）

哈哈 … 銀行一定很恨我。

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口木說法：

不到1.8%的「高利」就足以讓一般存款族瘋狂搶存 ！

這也難怪18%優存法案會引起社會上巨大爭議！
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[[+-]] : 失控的現金流

天氣冷，門診剛開始病人來得稀鬆，和跟診小姐聊起薪水收入

小姐說一個月薪水兩萬四，扣掉生活開支實在存不到什麼錢

我說：「那妳為什麼不想改變呢？」

這時她若有所感地說：「同樣是跟診工作，學歷不同薪水就不同」

原來幾年前她就想去念書補強學歷，但想多賺點錢才能去補習念書，但去年她在朋友的介紹下買了一張六年期儲蓄保單，現在一個月要繳6000元保費，再加上醫療險、癌症險，東扣西扣，更加存不到錢，眼看著念書的計畫遙遙無期，也只好忘了這個心願。

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以這位年輕小姐的案例分析，24000扣掉生活開支5000元，再扣掉每個月給家裡5000元，剩下每個月可支配現金只有14000元。

每個月6000元的保費佔了可支配現金42.8%，等於把未來六年的現金流阻斷了四成以上。再加上醫療險，保險花費就佔了可支配現金流的半數以上，這樣的配置實在大有問題。

過去口木曾一再強調：「低收益的存款型商品」只適合閒錢太多不知做什麼的人來投入。即便是我自己的儲蓄型保單，每人每年也只配置了兩萬多元的額度（滿足節稅最高限額）。

年輕人初出社會，收入低，需錢恐急，不應該把寶貴的現金流鎖死在低利率的商品；應該反過來思考，如何利用有限的收入，創造未來更大的機會。

保險固然重要，但也不能逾越個人財務安全的下限。過去幾年，我甚至眼見一對同事夫妻因為被減薪繳不起高額保單成天吵架最後鬧到離婚的悲劇！

一張保單、一世情、也可能是二十年的債。

若沒想清楚自己的能力，現金流被截斷了，甚至可能造成人生的遺憾，不可不慎！

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口木說法：

年輕人應該學習了解保險精神，而非盲目地被推銷保險理財儲蓄之次要功能。我們應該要買適合需要的保險，而非將有限的現金流全盤鎖在不必要的保險商品之中。
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[[+-]] : 0116 萬點關前疑無路，欲漲還羞猶躊躇

好久不見的同學，見到我就說：「你最近很紅喔！口木醫生嘛 …」

我笑答：「虛名！ 虛名！」

他話鋒一轉：「喂，這盤你怎麼看？會上還是下，老同學優待一下…」

人家又不是做節目賣明牌的老輸，卻得常客串解盤

好啦，不管準不準，同學有要求，就線論線就來話一話



上圖見今年1/5帶量1785億的黑K跌出空方力道，1/11紅K反吞多空拉平，1/13仍未能突破1/5黑K上緣，若下週無法繼續突破，則很可能做向M頭型態，往回找支撐，我設定在12/2跳空缺口上緣8570，正好滿足假想M頭的兩倍測幅完成中空力道，破上升季線後反彈嚐試做底，屆時若做底不成再下探。

股市名言叫做：「不預設立場」

所以，一切的推測都只有娛樂笑果，總之，股票走味了就要丟，味道還在就繼續吃，這才是選股持股的硬道理。

目前的格局應該是長多、中空，至於中空會殺到多深即屬未知。

未知的要用猜的，已知的卻可以推理 …

我只嗅到2010的季年報可能會有些「意外」，金控股的海外投資會不會受台幣升值影響？ 電子股的獲利會不會有匯損 ？ 兩三個月後的股市，反應的就是這些東西囉。

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今天下午去新竹新埔的休閒農場逛逛，發現一個特別的「報價單」


口木說法：

當原物料高漲，加工利潤相對擠壓，產銷整合策略愈顯重要。

PS: 不要問我新竹的雞價怎麼那麼貴？俺吃素的，不管這檔事。
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[[+-]] : 不能說的秘密–NHI概念股

前天大盤突然重挫150點，重量級股票紛紛應聲重挫

很多人還搞不清楚問題出在哪？

口木醫師卻憑著醫療本業嗅覺，聞出了答案：

沒錯！ 問題出在 … 二代健保！

原來二代健保當初為了擴大費基，所以設計了個「補充保費」的玩意兒

補充保費的對象包括股利、利息、執行業務收入、租金收入、兼職所得

（註： 補充保費課徵目標為經常性薪資之外，二千元以上、一千萬以下的非薪資收入以2%計費）

對股票族影響最大的，當然是「股利」

不但要繳所得稅，現在又要加徵2%的「健保稅」

乖乖！不得了！ 首當其衝的當然是「高殖利率」的優質個股囉

2412中華電信近日連聲下跌

2002中鋼近日連聲下挫

沒道理！好股票應該要上漲啊？ 跌個什麼勁兒 ？

中華電信近年配息平穩

中鋼近年配息保持水準

Bingo！ 既然多配股息要多繳稅，

投資人當然把高殖利率的股票當做瘟神一樣用力賣了

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那最近在漲什麼股票？

隨便舉個例子：

2527宏璟近日走勢圖

營建股走勢火紅，在新春賀歲文口木就已經預告過了

不過啊，看看這檔股票的配息政策：

2527宏璟近年股利政策

哇勒！ 要嘛不配息，不然配一點點

再隨手抽一檔來看：

2524京城日線圖

2524京城近年股利政策

哇！ 現金股利「完封」九年才破功，漂亮！

不怕，不怕！反正賺價差的資本利得免稅，也不必繳健保補充保費啊！

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這下才恍然大悟！

原來，二代健保的精神，就是鼓勵大家多買低配息乃至零配息的股票

再把手上高殖利率、高配息的好股票賣掉！

這個不能說的秘密，正是大有為政府領先全球的創新獎勵投資政策哩！

以上報告完畢，承蒙。

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口木說法：

建議從今以後，所有股票上市櫃公司應停止發放股利，

每年度辦理現金減資，將多餘的資金發還股東 … 喔喔，說溜嘴了。

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延伸閱讀： 健保雙核心，一魚兩吃大進補...
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[[+-]] : 中都賞屋紀實–親家愛敦閣

週二早晨，我穿著厚重的衣物由新竹搭車來到台中。

一下車，馬上脫掉外套，沒錯，這陽光的味道，正是我住了十多年的老家–台中。


穿過綠園道，就到了位於台中新市政中心（七期重劃區）的「親家愛敦閣」。


咱大老遠跑來賞屋，事先可先做足了功課，了解建案的地理位置：


房地產投資者不斷強調的價值三要素：「Location, Location, and … Location！」

當我們掌握住一個區域的發展中心，自然很容易找到保值甚至增值的投資物件，上圖可以看到新市政府、市議會就在惠中路一街之隔，在綠園道的另一頭有新光三越以及興建中的遠東百貨，再加上華納威秀、以及傳說中的「大都會歌劇院」，相信各位很快就了解這區塊的重要性。

簡單說吧，如果台北市的信義區是整個大台北的政治、經濟、商業中心，那麼台中市的新市政中心就相當於升格後的大台中市的心臟地帶，乃至於整個中、彰、投地區，都找不到其它地段可與之類比。


走進大廳，看到盈滿裝飾的聖誕樹，映著呈色溫暖的建築石材，好比走入五星級飯店的Lobby。

接著我參觀了位於大樓一、二樓的泳池、SPA、三溫暖、籃球鬥牛場、電影院、健身房、交誼廳、親子閱覽室等公共設施。

宛如身處長灘島的休閒泳池

二樓交誼廳的吧台

家庭電影院，亦可做為簡報會議場所

位於社區中庭的籃球鬥牛場

中庭一隅，石材的線條竟融入水池的生態波紋

適合全家人一起遊戲教學的親子空間

雙向停車場入口，24小時保全，亦設有機車停車格

這裡的公共設施，不但可以讓你省掉參加俱樂部的花費，也能兼顧家庭遊憩、商務交誼等實用需求，難得地在居家空間找到休閒、氣派、與幸福的三度和絃。

接著撘電梯來到21樓，參觀68坪的樣品屋：

義大利進口的裝甲防火門

寛敞的客廳

主臥房與景觀衛浴

我特別留意室內空間配置，發現甚少雨遮、陽台等虛坪，除了工作陽台，其它的空間充份留給室內使用，故68坪就能營造出相當寬廣的空間感。

另外值得一提的是，每戶皆配置Home Works數位家庭控制系統主機，住戶可依照自己需求擴充設備，透過主機可控制全室燈光、電源、窗簾、冷氣等室內情境，可說迎合了當前數位科技家庭的潮流。


時至中午，我在惠中路上望向親家愛敦閣的高聳大樓，心裡有股念頭：「擁有他吧！」

理性告訴我：在這種地段的高級住宅，價格一定高不可攀！我回家查了網路資料，七期建案目前的行情從一坪三十萬至七十幾萬不等，而這個建案可說是該區塊價格較合理較能接受的選擇囉。

在通膨未見停歇的局勢下，房地產已成為「保值硬資產」的資金避風港首選，除了寸土寸金的大台北地區，若你想在中部擁有地段佳、居住品質好的房屋，我想本文的賞屋紀實已經給您很好的參考了。

（本文圖片攝影： 口木）
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[[+-]] : 148期Smart專欄–由股價看股性

「為什麼我媽媽的股票跌個不停？都快變成壁紙了，怎麼辦？」

踩到地雷股是多數股市投資者的難忘的惡夢一場，其實想避開地雷股並不難，而股價的股價即是重要的參考指標。所謂「學問就是分類」，不同價位的股票都有特有的性質，以下以「股價」對股票分類剖析。

（上表股價以2010.11.11為準）

一、雞蛋水餃股：

過去一顆雞蛋五塊錢、一粒水餃只要三塊錢，所以股價三、五元的超低價股就被戲稱為「雞蛋水餃股」；十年前我初入股市，因為資金有限，只能選擇投資雞蛋水餃股，雖然期間也曾賺取不錯的價差，卻也經歷過無量下跌的套牢之苦。我們知道股票於發行之初面值一律為10元，而當股價跌破面值來到個位數的「雞蛋水餃股」即代表著該公司的財務或經營能力出了問題。一般而言，雞蛋水餃股易潛藏「信用風險」，如果遇到轉機重生的機會，或許有一飛衝天的機運，但長期而言–「便宜沒好貨」，在這個價位區帶裡面並不常見值得長期持有的好股票。

二、低價股：

所謂低價股就是股價在十幾元的股票，一張買起來約一萬多，大概是上班族半個月的薪水，還算是買得起的價位。低價股可分為兩類，第一類是股本較大的「牛皮股」，因為長期增資配股加上缺乏獲利成長性，故股價逐漸積弱不振，最俱代表性的就是股東超過九十萬人的聯華電子（聯電2303）；另一類則是獲利不佳或財務較差的中小型個股，這類股票在低價區徘徊整理，等待利多題材，才有機會展開另一波行情。

三、中價股：

股價在20至50元之間的中價股，是我目前比較常投資的價位區帶。以股價面值10元為基準，中價股的股價為面值的二至五倍，代表股票有相當獲利能力與價值以支撐合理股價。以最為人知的「萬年定存股」–中鋼（2002）來說，其股價即長年維持在20~50元之間；即便股本龐大，但仍能維持不錯的現金報酬，相當適合退休股長期持有領取股息。

四、中高價股

股價在50至100元之間的中高價股，通常都有著不錯的獲利能力。以我最喜好的中華電信（2412）來說，股價很少跌破50元大關，最高點亦曾經來到80元。然而，一張中高價股買下來動輒五至十萬，等於兩三個月的薪水，並非多數上班族能輕易投資的價位，故我長期提倡「零股投資法」即欲打破價格屏障，希望能讓大家學會「化整為零」的投資方法，才能以小錢投資較優質的中高價股，以避開低價地雷股的風險。

五、高價股

股價來到三位數（100元以上），開始有著「高處不勝寒」的愁悵，以中鋼碳素（中碳1723）來說，過去我從五十幾元一路追踪，看著他跑到一百多元卻忘了回頭，只能說獲利不斷成長的積優股人見人愛，股價即映證了其身價。另外有一種高本益比、小股本的「題材炒作股」，經由主力猛力炒作題材之後，股價亦可能節節高升，但若無法長期維持獲利水準，則終究是榮景曇花一現。

六、超高價股

媒體經常看到所謂的「股王競賽」，就是在股價的高低上作文章，以吸引投資者的注意。以近來最常被提及的「股王常勝軍」–宏達電（2498）為例，股價長期在500~1000元之間遊走，雖然其獲利成績頗為亮麗，但股價的波動也不小，如果心臟不夠強、本錢不夠粗，應該很少人會把老本全押在這類股票上面。縱觀台股過去各時期的「股王」：國壽、台火、威盛、台積電、聯電、華碩 … 經過時經的洗練，最後股價多半回到中價股乃至於淪為「雞蛋水餃股」，可見股王的風采是一時的，追逐於股價巔峰的玩家可別忽略了高價股的「價格風險」，一定得學會「見好就收」的功夫，以免成了「衝動一買成主顧、高檔套牢變股東」的真實寫照。

股價是市場供需所形成的平衡結果，價位本身即透露出股票的諸多訊息，雖然我們無法只以股價高低決定一檔股票的價值，但在投資股票之前，仍應檢視股價的波動變化，再配合個股訊息及財務分析，則更容易掌握股票的特性，以提高選股致勝的機率。

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口木說法：

股價高低相當程度說明股性

勿過度追高，亦小心避開超低價股，股市投資長保安康。
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[[+-]] : 2011賀歲文

今天參加一位學弟的婚禮，場面幸福感人，沒想到新郎特別跟我說：「學長，我一直都在看你的部落格喔…」

這才提醒我，過去一年來，實在疏於筆耕，文章數從開站的年產四百多篇，快速縮水到2010年只剩不到百篇。還好，為文在精不在多，面對新的一年，除了要向站友們道聲恭喜！本文再提出幾點個人看法。

資產爆炸的2011


近期台幣匯率狂升，熱錢湧入，就我的猜測，1:30應該很難再站回，未來台幣對美金長線看漲，雖然台幣升值有不利出口的問題，但離總統大選只剩一年，以美元計算的國民所得（GDP）卻可以佔盡便宜，對照2008年拉下來的低基期，2010及2011的GDP帳面美化數字的確足以讓人民相信「經濟變好」的施政成績。

在熱錢推波助瀾下，股市與房市幾乎沒有崩盤的本錢，政經一體的做多集團亦沒有理由讓2012年3月前的台灣房股市走入空頭市場，即便生產力不見得實質提升，但總資產卻會有爆炸性的成長，簡言之： 大家的錢都會變多，但錢的購買力會不斷下降，於是錢不再是錢，於是錢就被提出來追逐資產，這就是資產泡沫的動力起端。

多數人民的情感上支持泡沫經濟，少數人才會提早憂心泡沫經濟尾端的災難，反正我們也不必假裝先天下之憂而憂的出世聖人，當多頭波浪來臨，好好地衝浪，當暴風雨來臨前，聰明的人懂得提早打傘回家。

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房地產：黃金北部，悲情南部

房地產一片看好聲浪中，重點在於：得看區塊地點。

標題點破方向，北部都會區的房地產仍是作價重點，至於南部的鄉親只好看別人喊燒，畢竟政府的預算資源都放在北部，南部的土地那麼多，人口卻沒成長，炒作空間實在有限，反過來說，南部的年輕人買房子負擔比較小，也不全然是壞事。

至於北部的那些地段會是房市熱點 ？

台北市、新北市（板橋、新莊、新店、中永和、三重、林口、土城、蘆洲…）、桃園縣（中壢市、桃園市）、新竹市（東區）、新竹縣（竹北市），再加上中部的台中市政重劃區，以上就是近年政府打房重點（也就是愈打愈熱的標的），依照強者愈強的經驗，這些地段的房價未來一年應該很難看到回檔，甚至還有屢創新高價的機會。

口木並非鼓勵大家現在進場炒房，畢竟炒得起房的是少數人，多數上班族承受的是高房價的攀高痛苦指數，而主要工作機會集中在北部房市熱點區，年輕人若想要成家立業，若沒有富爸爸的協助，談何容易 ？ 在房價看回不回的情形下，何時才是切入置產的時機，真的是非常難解的課題。

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股市盤堅，萬點情羞

2010收漲近九千點，我認為2011年股市上萬點的機會非常大，但離總統大選還有一年，漲得太快太高徒增失控風險，作價者應當會讓盤勢走在漲多跌少的緩揚格局，萬點是投資者的心理罩門，在萬點關門前理應有個千點大洗盤，突破再上後，就可以熱情迎接2012的大拜拜行情了。

在台幣升值的現實上，應該避開低毛利的外銷導向電子股，金融資產族群應該會有十年難得一見的表現，若對個股有疑慮，可選擇台灣50，0055台灣金融ETF等基金規避選股風險。

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金價穩定整理

若沒有進一步的區域金融風暴，我想金價應該會在此穩定整理，畢竟熱錢在亞洲地區有不錯的資產報酬，美國在2012大選前也應會盡力在經濟上振作，頑固的黃金走過三年的多頭，期在此小作休息。

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亞幣續強，抱台幣即可

有些朋友認為應該趁外幣便宜時大買特買，其實從去年初以來，我的外幣已逐漸清空，因為我認為一段趨勢來臨，應延續力道，直到等量反轉型態形成，才能加強反向操作。生活在台灣，賺的是台幣，存的是台幣，花的也是台幣，若外幣沒有顯著增值誘因，個人以為台幣資產在未來一年應該是相對安全且理智的選擇。

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我不是算命仙，只是勇於方享自己觀點的部落客。

我不特意談論政治，只是政治與經濟明明影響著我們的財富與生活，所以我不得不提到。

2011的財經市場絕對精采，ECFA簽定，台灣註定走向香港的路子，

看看香港，想想台灣，應該就知道怎麼因應了。
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