2008年9月15日

實用財務分析(1)–負債比

這陣子問到身邊做股票的人 … 哀鴻遍野,不忍多聞

巧的是,幾乎每個人多少會抱著幾隻地雷股

她們會問:「你可不可以幫我看看這檔 … 」

我看看線型、財報…

總會忍不住直言:「還真是檔爛股票哩…」

也許對方會有點生氣,或者會不知所措

只少數人會問:「你怎麼知道這是爛股票啊?」

我通常很熱心的指著螢幕 …

「你看啊 … 這線這樣子跑,然後,再看這財報裡面 …」

很可惜,目前為止,這些人之中,

我還沒遇到有誰跟我一樣買股票前會認真看線型、財報 …

現實生活中我能幫的有限,不如,在網路上我寫一些心得

如果幫得了你,那就算結個善緣吧。



首先,請各位夥伴把你的右手借給我…

(放心,我不是要帶團康或騙你去挖鼻孔 …)

把滑鼠點到本站(口木看盤室)的右下方,找到「股票資訊工具」

你會看到這樣:


上面都是我精心整理出來的有用網站與工具喔!

平常大家有空就多去玩玩,會很有幫助的!

現在請點選進入「國泰證–股市情報」

我以為這網站的財報資訊整理得最簡單好用,推薦給各位使用。


今天第一課,來學比較簡單的東西 …

就是「負債比」

所謂的負債比,就是一家公司的「總負債」佔「總資產」的比例有多高

公式就是: 負債比 = 總負債金額 / 總資產

好比說,口木的身家總共有1500萬台幣好了

但我的房貸就有1200萬,那很簡單,

我的個人負債比就是 1200萬 / 1500萬 = 80%

(也難怪有銀行不願意發信用卡給我 … 我還真是個大債主哩!)

大家想一想,負債比是愈高愈好還是愈低愈好?

嘿 … 這問題實在是太小看各位了

當然是 … 愈低愈好啊!

所謂「無債一身輕」,一家公司如果負債比愈來愈高,

可想而知,往後的經營資金成本就會水漲船高!

當然我們不必追求「零負債」的完美目標

因為任何公司在經營過程中必然會創造出短期的債務,

適度的債務有助於資產運作,不絕對是壞事

但若負債比過高,那鐵定不是好事。

我們來看看實例…

這是某家玻璃類股的上游廠商,過去我也曾經操作獲利過

看看近來的負債比變化


會發現負債比從7.5%一路攀升到52%!

雖然我們不能只以負債比來斷定這家公司的財務惡化

但至少要去了解這中間發生什麼問題 …

查了現金流量表,發現投資比例偏高,本業現金流也逐季減少,

難怪股價一落千丈。




這次學會看「負債比」,不妨把你手中持股都拿來檢視,

是否有「負債比不斷提高」的情形

若有,那可是不容忽視的警訊喔!

(敬請期待續集…)



非關主題:

今天發現我的blog來到633篇!

剛好另一個blog累積97篇



這讓我想到自己在民國97年就達成633政策!

比馬先生的2016年還早喔!

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4 意見:

C.S.Yan 提到...

除了負債比l率之外,如果舉債可以讓公司本業營業額增加,ROE提升,就代表是合理的財務槓桿運用。更深入一點,可以看一些跟負債償還能力相關的指標:流動/速動比率、利息保障倍數等等。

PP 提到...

有一檔股票:
負債46%,
毛利率 4.26%(比去年同期下滑),
營業淨利2.2%(比去年同期下滑),
但股價在百元以上, 你會去買嗎?
2317

文明 提到...

沒辦法,誰叫他是龍頭股且是信心指標。一堆人還是會買。

蔡德清 提到...


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