2010年6月12日

141期Smart專欄–買三休一賺台股!

「有沒有一種懶到不能再懶的基金投資法,教我定期定額買進、逢高點賣出,每年可以獲利15%?」


這問題問得簡直比「犀利哥」還犀利。

不過,口木醫師搖頭晃腦還是發明了一招驚天動地的懶人台股投資法:

「買三休一,賺0050」!

抓緊大選4年循環行情 選前逢高賣出

操作方法很簡單:只要在每次總統大選隔年開始每月定期買進寶來台灣卓越50指數基金(代號0050),連買3年後,選在第4年3月份總統大選前逢高全部賣出,之後,就保持空手,直到隔年再故技重施,如此每4年為一個投資循環,這樣就可以達到平均年獲利15%的績效喔!

有圖有真相!由圖1可以看見過去10年,台股在總統大選後,都會行禮如儀地下殺半年以上,之後再緩步走升,直到下次選舉前,指數再度拉抬至高點,換句話說,自從1996年台灣民選總統後,台股從此進入4年一期的多空循環,投資人只要避開選後一年的空頭,投入選前3年的多頭,並在選前高點出清持股,應該就有不錯的投資績效!

近15年依「買三休一」選出的買賣點

這數據是真的嗎?讓我們回頭驗證一下!取1996年至2008年之間每月的加權指數當做該月買進成本,並以每次總統大選當月的平均加權指數做為賣出成本,假設每個月固定買進1單位的台股,累計到總統大選前,總共累積了3年,共36單位的台股部位,並於總統大選舉行的3月份逢高賣出,即可算出報酬率。

純以指數報酬而論,2000年以大選前(1997年1月~1999年12月)的投資,可算出約10.29%的年化報酬率;如法炮製,2004年大選前的投資甚至達到16.32%年報酬率,而2008大選前的投資報酬率亦有10.83%的平穩表現。

因為台灣50是在2003年上市,所以先前的投資只能以大盤指數試算,經統計發現:台股指數和台灣50淨值之間高達98%正相關,故在實務投資上兩者可直接替代。

奇怪!剛不是說有15%的報酬率嗎?怎麼一下子就縮水到10%?別忘了,買進股票後每年都會進行配股配息,所以我們應該將漏算的股息報酬重新加回來。

依據過去5年來台灣50的配息紀錄,可計算出幾何平均年殖利率為4.64%,加乘至指數年化報酬率即可得到以下的計息年化報酬率。

台灣50平均配息殖利率達4.64%

從表2可看到,近12年的3組總統大選投資實驗皆得到了15%以上的高標準年化報酬率!甚至在2001~2004年達到21.72%的年報酬以及80.33%的3年累計報酬,這樣的成績幾乎可比美股神巴菲特、或是投資聖手彼得林區!若非實際驗證,多數人應該很難相信,這麼簡單的投資方法竟能創造如此驚人的績效!

三次循環的投資 報酬率皆有15%以上

指數化投資較積極 可參與多頭、跳脫空頭

相較於「定期定額、只買不賣」的傳統操作方法,「買三休一,賺ETF」操股法提供了明確的買賣時程,規避總統大選前後的高系統性風險,故能參與股市多頭行情、跳脫空頭時段,以聰明的被動指數化投資方法打敗多數主動式基金的投資績效。

當然,過去的績效不代表未來績效,但我相信過去驗證過的道理,未來仍將反覆實現。不論在台灣或美國,總統大選的成敗決定一個政權能否繼續執政,背後涉及巨大的政經利益及權謀,而股市漲跌是多數民眾最直接感受到的「大環境氛圍」,因此執政黨無不在選前全力做多股市以拉抬選情,只要現行的總統大選繼續舉辦,則台股難脫4年一輪的多空循環,本文介紹的投資法未來仍應適用。

未來2年仍有高點可期 伺機逢低加碼

至於在高點賣出持股後,可將資金轉入定存(通常此時定存利率會在高檔),或者將獲利拿出來犒賞自己,具體享受投資賺錢的果實吧!待定存到期後,可以重新展開下一輪的定期定額投資,也可以不定期「逢低」多加碼買進ETF,甚至單筆敲進建立核心持股,伺機「低買高賣」波段操作增加獲利,多種玩法全憑個人巧思囉!

展望2012年總統大選,未來兩年台股應仍有高點可期,投資新手不妨試著定期買進台灣50(若資金不足,亦可考慮買進零股或每季買1張),期許兩年後就能笑看自己優異的投資成績!

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3 意見:

許律師 提到...

推啊…這簡直是「人在家中坐,財從天上來」

碧玉 提到...

可惜扣抵率太低

蔡德清 提到...

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